最近幾天，深圳證券交易所發(fā)布關(guān)于對(duì)長(zhǎng)春奧普光電技術(shù)股份有限公司的重組問(wèn)詢函日前，長(zhǎng)春奧普光電技術(shù)股份有限公司披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書》
報(bào)告書顯示，上市公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買光機(jī)所，快翔投資，飛翔投資，林再文等5名自然人合計(jì)持有的長(zhǎng)光宇航78.89%股權(quán)，其中交易對(duì)價(jià)的70%通過(guò)發(fā)行股份方式支付，交易對(duì)價(jià)的30%通過(guò)現(xiàn)金方式支付本次交易后，長(zhǎng)光宇航將成為上市公司的控股子公司在本次交易的交易對(duì)方中，光機(jī)所系上市公司的控股股東因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易
本次交易的總金額為6.17億元，其中以發(fā)行股份的方式支付對(duì)價(jià)4.32億元，占交易對(duì)價(jià)的70%，以支付現(xiàn)金的方式支付對(duì)價(jià)1.85億元，占交易對(duì)價(jià)的30%。
上市公司擬向不超過(guò)35名符合條件的特定投資者，以詢價(jià)的方式非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò)25500萬(wàn)元，不超過(guò)本次以發(fā)行股份方式購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的30%。
本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)為長(zhǎng)光宇航78.89%股權(quán)本次標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格以中同華評(píng)估對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，由交易雙方協(xié)商確定中同華評(píng)估出具的經(jīng)中科院備案的評(píng)估報(bào)告采用收益法和市場(chǎng)法兩種方法對(duì)長(zhǎng)光宇航全部股東權(quán)益進(jìn)行評(píng)估，并以收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論
以2021年11月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，長(zhǎng)光宇航100%股權(quán)的評(píng)估價(jià)值為78200萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)78.89%股權(quán)價(jià)值約為61691.11萬(wàn)元經(jīng)交易各方協(xié)商，本次交易涉及的長(zhǎng)光宇航78.89%股權(quán)的交易價(jià)格確定為61691.11萬(wàn)元本次評(píng)估作價(jià)相比2021年11月30日長(zhǎng)光宇航78.89%股權(quán)對(duì)應(yīng)的母公司所有者權(quán)益，評(píng)估增值率為543.77%
根據(jù)上市公司與光機(jī)所，林再文等5名自然人，快翔投資，飛翔投資簽署的《利潤(rùn)承諾補(bǔ)償協(xié)議》，業(yè)績(jī)補(bǔ)償責(zé)任人承諾，長(zhǎng)光宇航2022年度，2023年度和2024年度實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于人民幣5000萬(wàn)元，6500萬(wàn)元和8000萬(wàn)元，即2022年度當(dāng)期累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元，2023年度當(dāng)期累計(jì)凈利潤(rùn)不低于11500萬(wàn)元，2024年度當(dāng)期累計(jì)凈利潤(rùn)不低于19500萬(wàn)元三年業(yè)績(jī)承諾期歸屬于母公司所有者的累計(jì)凈利潤(rùn)不低于19500萬(wàn)元
本次交易獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為海通證券股份有限公司，評(píng)估機(jī)構(gòu)為北京中同華資產(chǎn)評(píng)估有限公司，經(jīng)辦資產(chǎn)評(píng)估師為呂艷冬，牟齡。
深圳證券交易所上市公司管理二部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了事后審查，現(xiàn)將意見(jiàn)反饋如下:
報(bào)告書顯示，長(zhǎng)光宇航100%股權(quán)于2021年11月30日收益法評(píng)估值為78200萬(wàn)元，評(píng)估增值66052.75萬(wàn)元，增值率543.77%于2019年12月31日收益法評(píng)估值為14385.99萬(wàn)元此外，評(píng)估時(shí)2022年—2026年采用毛利率44%左右，高于歷史綜合毛利率水平，請(qǐng)奧普光電:結(jié)合主要產(chǎn)品的毛利率變化原因，同行業(yè)可比公司毛利率，主要產(chǎn)品銷售均價(jià)波動(dòng)較大的原因等，說(shuō)明毛利率采用的依據(jù)及合理性結(jié)合同行業(yè)可比公司及近期市場(chǎng)可比案例，在手訂單等，說(shuō)明收入增長(zhǎng)率，評(píng)估折現(xiàn)率，期望投資回報(bào)率，市盈率，修正指標(biāo)修正幅度，缺少流通折扣率等其他評(píng)估參數(shù)取值的合理性，是否符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——評(píng)估類第1號(hào)》中有關(guān)要求結(jié)合長(zhǎng)光宇航經(jīng)營(yíng)變動(dòng)情況，2019 年收益法評(píng)估中收入預(yù)測(cè)，毛利率，費(fèi)用率，折現(xiàn)率等主要評(píng)估參數(shù)差異，預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)對(duì)比等，說(shuō)明兩次評(píng)估值差異原因及合理性
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師核查并發(fā)表意見(jiàn)。
以下為原文:
關(guān)于對(duì)長(zhǎng)春奧普光電技術(shù)股份有限公司的重組問(wèn)詢函
許可類重組問(wèn)詢函〔2022〕第5號(hào)
長(zhǎng)春奧普光電技術(shù)股份有限公司董事會(huì):
日前，你公司直通披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書》。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了事后審查，現(xiàn)將意見(jiàn)反饋如下:
1.報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司長(zhǎng)春長(zhǎng)光宇航復(fù)合材料有限公司與你公司控股股東中國(guó)科學(xué)院長(zhǎng)春光學(xué)精密機(jī)械與物理研究所2021年1—11月，2020年，2019年關(guān)聯(lián)銷售占比分別為44.15%，27.23%，29.68%光機(jī)所已出具《關(guān)于減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)采購(gòu)的承諾函》此外，長(zhǎng)光宇航資產(chǎn)負(fù)債率顯著高于你公司請(qǐng)你公司說(shuō)明:結(jié)合長(zhǎng)光宇航與光機(jī)所的銷售定價(jià)依據(jù)，相同或相似產(chǎn)品銷售情況對(duì)比及決策流程，補(bǔ)充披露上述關(guān)聯(lián)交易的必要性及定價(jià)公允性，長(zhǎng)光宇航銷售業(yè)務(wù)是否具備獨(dú)立性，本次交易是否符合《重組管理辦法》中有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易，增強(qiáng)獨(dú)立性的規(guī)定
結(jié)合后續(xù)長(zhǎng)光宇航減少關(guān)聯(lián)交易的措施，說(shuō)明對(duì)長(zhǎng)光宇航評(píng)估作價(jià)，未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利穩(wěn)定性是否存在重大不利影響。
結(jié)合上述情況，結(jié)算方式，可比公司資產(chǎn)負(fù)債率以及交易完成后現(xiàn)金流量?jī)纛~等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，說(shuō)明本次交易是否符合《重組管理辦法》中有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力的規(guī)定。
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，會(huì)計(jì)師和評(píng)估師核查后發(fā)表明確意見(jiàn)。
2.報(bào)告書顯示，如募集配套資金事項(xiàng)未獲核準(zhǔn)，或?qū)嶋H融資金額低于預(yù)期，你公司需以自有或自籌資金支付25，500.00萬(wàn)元現(xiàn)金對(duì)價(jià)和重組相關(guān)費(fèi)用你公司2021年三季報(bào)顯示，截至2021年9月30日貨幣資金余額為 6，529.06 萬(wàn)元請(qǐng)你公司:說(shuō)明是否具備本次重組交易對(duì)價(jià)的支付能力說(shuō)明因交易新增的負(fù)債和財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)你公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，利潤(rùn)等的影響，以及相關(guān)資金費(fèi)用，還款安排是否會(huì)對(duì)你公司日常營(yíng)運(yùn)資金構(gòu)成不利影響
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查后發(fā)表明確意見(jiàn)。
3．交易對(duì)方長(zhǎng)春市快翔復(fù)材投資中心，長(zhǎng)春市飛翔復(fù)材投資中心，林再文等 5 名自然人承諾，對(duì)價(jià)股份在12個(gè)月鎖定期屆滿后分別于 2022年，2023年，2024期末累積承諾凈利潤(rùn)數(shù)全部實(shí)現(xiàn)后按照 15%，40%，100%解鎖如業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)，可解鎖股份數(shù)扣除當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)業(yè)績(jī)承諾方不得通過(guò)質(zhì)押股份等方式逃廢補(bǔ)償義務(wù)請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露:業(yè)績(jī)承諾方在完成業(yè)績(jī)補(bǔ)償前會(huì)否質(zhì)押對(duì)價(jià)股份，以及有無(wú)保障對(duì)價(jià)股份全部用于履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)木唧w措施結(jié)合上述情形，補(bǔ)充披露股份鎖定期安排與確保履行承諾的保障措施是否匹配
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查后發(fā)表明確意見(jiàn)。
4.報(bào)告書顯示，2021年1—11月長(zhǎng)光宇航收入較 2020年大幅增長(zhǎng)，主要是因?yàn)閷?duì)光機(jī)所和航天科工集團(tuán)的銷售額增加此外，本次交易評(píng)估作價(jià)21.72元/注冊(cè)資本元2019年以來(lái)，交易對(duì)方快翔投資和飛翔投資獲得股份的價(jià)格分別為4.95元/注冊(cè)資本元和8.76元/注冊(cè)資本元請(qǐng)你公司:結(jié)合行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率，主要產(chǎn)品銷售和存貨變動(dòng)情況，高低端劃分等，補(bǔ)充說(shuō)明 2021 年收入大幅增加的原因結(jié)合合同約定，在建商品的控制權(quán)，同行業(yè)收入確認(rèn)政策等，說(shuō)明收入在產(chǎn)品交付簽收后確認(rèn)的合規(guī)性說(shuō)明本次交易評(píng)估作價(jià)與上述兩次轉(zhuǎn)讓價(jià)格的差異原因，對(duì)員工持股平臺(tái)的轉(zhuǎn)讓是否屬于股份支付，如是，說(shuō)明會(huì)計(jì)處理
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)會(huì)計(jì)師說(shuō)明核查收入真實(shí)性的審計(jì)程序，對(duì)收入確認(rèn)和股份轉(zhuǎn)讓會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)
5.報(bào)告書顯示，長(zhǎng)光宇航100%股權(quán)于2021年11月30日收益法評(píng)估值為 78，200.00萬(wàn)元，評(píng)估增值66，052.75萬(wàn)元，增值率 543.77%于2019年12月31日收益法評(píng)估值為 14，385.99萬(wàn)元此外，評(píng)估時(shí)2022年—2026年采用毛利率44%左右，高于歷史綜合毛利率水平，請(qǐng)你公司:結(jié)合主要產(chǎn)品的毛利率變化原因，同行業(yè)可比公司毛利率，主要產(chǎn)品銷售均價(jià)波動(dòng)較大的原因等，說(shuō)明毛利率采用的依據(jù)及合理性結(jié)合同行業(yè)可比公司及近期市場(chǎng)可比案例，在手訂單等，說(shuō)明收入增長(zhǎng)率，評(píng)估折現(xiàn)率，期望投資回報(bào)率，市盈率，修正指標(biāo)修正幅度，缺少流通折扣率等其他評(píng)估參數(shù)取值的合理性，是否符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——評(píng)估類第1號(hào)》中有關(guān)要求結(jié)合長(zhǎng)光宇航經(jīng)營(yíng)變動(dòng)情況，2019 年收益法評(píng)估中收入預(yù)測(cè)，毛利率，費(fèi)用率，折現(xiàn)率等主要評(píng)估參數(shù)差異，預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)對(duì)比等，說(shuō)明兩次評(píng)估值差異原因及合理性
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師核查并發(fā)表意見(jiàn)。
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
7.你公司控股股東光機(jī)所承諾，不干預(yù)你公司及長(zhǎng)光宇航的獨(dú)立自主運(yùn)營(yíng)請(qǐng)你公司說(shuō)明:結(jié)合交易完成后長(zhǎng)光宇航董事會(huì)組成，股東委派董事情況，決策機(jī)制及內(nèi)部控制，能否有效控制長(zhǎng)光宇航未收購(gòu)剩余 10%股權(quán)的原因及后續(xù)安排
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧核查后發(fā)表明確意見(jiàn)。
8.長(zhǎng)光宇航歷史上存在部分合伙人代持份額的情形請(qǐng)你公司說(shuō)明:代持還原的依據(jù)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格設(shè)定的依據(jù)及合理性結(jié)合發(fā)明專利的專利權(quán)人等，是否不存在權(quán)利歸屬等糾紛
請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查后發(fā)表明確意見(jiàn)。
請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書面說(shuō)明，并在4月8日前將有關(guān)說(shuō)明材料對(duì)外披露并報(bào)送我部。
特此函告
深圳證券交易所
上市公司管理二部
2022年3月31日
。鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
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