是消費(fèi)電子的重要模塊，鈷酸鋰+軟包是手機(jī)，電腦等主流消費(fèi)電子的電池標(biāo)準(zhǔn)方案2020年消費(fèi)級(jí)鋰離子電池出貨量占鋰電池行業(yè)的32.8%，僅次于動(dòng)力電池電池安全壁壘高伴隨著電池容量升級(jí)，快充等技術(shù)迭代，電池在智能手機(jī)，可穿戴產(chǎn)品成本端的占比逐年提升未來(lái)電池升級(jí)方向包括層壓工藝，采用硅碳負(fù)極材料，提高正極材料充電截止電壓
國(guó)產(chǎn)筆記本包份額低，電池國(guó)產(chǎn)化程度低封裝過(guò)程自動(dòng)化率低，以大陸和臺(tái)灣省企業(yè)為主筆記本+平板電池包市場(chǎng)大，但國(guó)內(nèi)包廠份額低，目前仍以臺(tái)系為主行業(yè)內(nèi)電池生產(chǎn)工藝復(fù)雜，技術(shù)壁壘高ATL一家獨(dú)大，冠宇，欣旺達(dá)正在加速國(guó)內(nèi)換人
筆記本包國(guó)內(nèi)廠商份額快速增長(zhǎng)，折疊機(jī)和穿戴打開(kāi)了包空間最近幾年來(lái)，大陸企業(yè)筆記本電腦/平板電腦的PACK市場(chǎng)份額增長(zhǎng)迅速折疊機(jī)開(kāi)放手機(jī)電池容量上限，單塊手機(jī)電池ASP增加伴隨著智能穿戴出貨量的持續(xù)增長(zhǎng)，消費(fèi)電池組的市場(chǎng)空間不斷擴(kuò)大
電池組一體化創(chuàng)造了一個(gè)良好的機(jī)會(huì)，因此在國(guó)內(nèi)更換電池勢(shì)在必行電池組的一體化發(fā)展有利于品牌廠商降低產(chǎn)業(yè)鏈成本韓國(guó)電池廠轉(zhuǎn)動(dòng)力，國(guó)內(nèi)電池廠抓住機(jī)會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)替代進(jìn)程萬(wàn)達(dá)電池業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，電池自供率持續(xù)提升，移動(dòng)數(shù)碼業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)提升冠宇也在加速布局PACK業(yè)務(wù)，成長(zhǎng)空間進(jìn)一步拓寬
投資建議:消費(fèi)電池行業(yè)壁壘高，賽道紅利好目前，國(guó)內(nèi)電池組和電芯企業(yè)正在加速擴(kuò)產(chǎn)，搶占國(guó)內(nèi)替代紅利國(guó)內(nèi)消費(fèi)電池企業(yè)未來(lái)空間看好
1.欣旺達(dá):手機(jī)封裝龍頭，并布局消費(fèi)電池和電腦封裝業(yè)務(wù)伴隨著公司電力業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，電力業(yè)務(wù)的盈利能力有望大幅提升
2.珠海冠宇:募集資金擴(kuò)大電池產(chǎn)能和封裝產(chǎn)能，加大布局封裝業(yè)務(wù)此外，冠宇動(dòng)力業(yè)務(wù)從電池入手，布局動(dòng)力+儲(chǔ)能業(yè)務(wù)
3.德賽:全球領(lǐng)先的手機(jī)包，增加儲(chǔ)能電池和SIP業(yè)務(wù)布局。
4.子健電子:小型電池龍頭，其產(chǎn)品主要是TWS和揚(yáng)聲器電池等。
5.萬(wàn)向科技:新進(jìn)入TWS電池賽道，微型鋰離子電池快速裝車。
風(fēng)險(xiǎn):重大技術(shù)升級(jí)，原材料成本上升，需求低于預(yù)期。
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