今日，物流板塊全線走高，截止午間收盤，板塊指數漲逾2%，個股中，廈門象嶼，申通快遞，韻達股份漲停，飛力達漲近10.1%，圓通速遞漲逾9%，新寧物流，東方嘉盛，上海雅仕等股漲幅居前。
 雙十一快遞規模維持高增，峰值平滑有望提升盈利
今年的雙十一已圓滿落幕，雖然火爆程度不如以往，但是收盤數據依舊保持增長據國家郵政局監測數據，11月1日至11日，全國郵政，快遞企業共處理快件47.76億件，同比增長超過兩成其中，11月11日當天共處理快件6.96億件，穩中有升，再創歷史新高
國泰君安指出，大促期間快遞量增速逆勢穩定，峰值得到平滑11月11日峰值快遞量近7億件，同比僅小幅增長3.1%，較2020年同期的26.2%顯著下降而11月1日快遞量5.7億件，同比增長達28.5%電商平臺的兩階段尾款支付模式，主動引導快遞峰值向11月上半月有效平滑，將提升大促物流履約環節服務質量，更有助于快遞企業提升盈利能力
從全年快遞行業基本面來看，前三季度市場依舊保持高位運行據國家郵政局數據，前三季度，郵政行業業務總量和業務收入完成9815.4億元和9279.3億元，分別增長29.3%和18.7%，相比去年同期分別提高2.2和5.1個百分點其中，快遞業務量和收入完成767.7億件和7430.8億元，分別增長36.7%和21.8%
單看第三季度，快遞業務量增速有所回落，與二季度相比，業務量增速下降5.7個百分點，9月增速降至20%以下國家郵政局公告指出，季節性波動被熨平，受直播電商迅猛發展影響，線上消費需求分流，電商平臺節假日促銷效果有所削弱，件量月度分布更加均衡
物流需求穩增行業景氣，成本及服務優勢是關鍵
截止今年三季報，交通運輸行業行業收入與盈利逐步回歸，在各項子板塊中，物流板塊營收最佳據平安證券數據顯示，前三季度物流板塊實現營業收入1.99萬億元，同比增長58.6%，與2019年相比增加9224億元，實現歸母凈利潤258億元，同比增長32.7%，與2019年相比增加73億元
平安證券指出，受益于良好的復工進度，物流行業持續處于高景氣時期，盈利同比增加成為2021年前三季度物流板塊主流趨勢，快遞子行業增速略有放緩，但龍頭企業市場份額仍然持續擴大，考慮到單票價格已經環比明顯回升，行業企業迎來業績改善拐點。
上半年，由于市場競爭激烈，快遞公司紛紛加大資源投入，主要快遞公司上半年凈利潤同比大幅減少，盈利能力下降，伴隨著快遞業相關政策陸續出臺，行業價格戰開始緩和9月出臺的《浙江省快遞業促進條例》中規定，快遞經營企業無正當理由不得低于成本價格提供快遞服務，同時鼓勵電子商務經營者在快遞經營企業，快件包裝，定時派送，投遞方式等方面為收件人提供個性化，差異化的快遞服務選擇
浙商證券指出，立法加強監管將有利于具備成本優勢及服務優勢的快遞龍頭在浙江省加速突圍，后續有望在全國形成示范效應，進一步推動行業回歸良性發展同時，鼓勵向C端消費者提供個性化及差異化的電商快遞服務，將利好服務品質及品牌力相對領先，并且扎實推進服務分層的快遞龍頭
行業頭部競爭格局強化，價格中樞上移盈利受益
繼雙十一后，雙十二，圣誕節也即將到來，快遞行業傳統旺季來臨，加之各大快遞企業紛紛上調快遞價格，行業整體業績有望增厚國海證券指出，快遞行業短期看政策，中期看格局，長期看成本目前行業景氣度較高，伴隨著政策逐漸深入，行業格局加快出清，頭部企業也開始漲價，有望實現量價齊升，進而擁有較大的利潤彈性，深度受益于行業格局改善
對于后市，安信證券認為，快遞價格中樞上移，雙11旺季增速符合預期，關注行業價格及格局變化短期各快遞企業終端價格企穩，看好行業價格中樞上移，預計2022年快遞企業盈利有望明顯改善，供給端，極兔收購百世后，再次強化行業頭部競爭格局，中長期視角看，線上滲透率持續提升背景下，快遞行業需求增長確定性較強，包郵政策松動，服務將成為新的競爭要素，格局穩定后，行業龍頭將充分受益份額與盈利提升，A股重點推薦順豐控股，圓通速遞，韻達股份，美股看好中通快遞
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