利差縮窄，消費金融2022年如何應對。
剛開年，就已有約40家銀行披露了2022年同業存單發行計劃從發行額度來看，較2021年同比呈現上升態勢，中小銀行表現得較為明顯這反映出負債端面臨壓力
最近幾年來，監管壓縮結構性存款，同時強化互聯網存款合規要求，銀行攬儲難度加大，發行同業存單成為補充負債的重要渠道。
而從信貸業務方面來講，簡單點說，就是便宜的資金偏緊，進而資金成本端有上漲的趨勢。與此同時MTO利潤由于甲醇的上漲被壓迫至極值，PP-3MA壓縮至400點附近，港口MTO開始降負荷，同時內地檢修季結束，供應逐步回歸，價格再度回落。
01，監管
談起放貸利率，不得不提的是4倍LPR這一概念最早出現是2020年8月，最高人民法院發布《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，簡簡單單一句總計超過合同成立時一年期貸款市場報價利率四倍的部分，人民法院不予支持，使貸款利率的司法支持標準創了新低
一經頒布，便引起業內嘩然，如果真的適用，則大部分消費金融機構的利息收入將被腰斬。
雖然金融科技機構通常都有銀行，信托，消費金融公司等持牌金融機構作為合作的放款主體，并非該司法解釋所規制的民間借貸的范圍，不應受其影響，但理想和現實終究有差距雖然有白紙黑字的經金融監管部門批準設立的從事貸款業務的金融機構及其分支機構，因發放貸款等相關金融業務引發的糾紛，不適用本規定，但不同地區法院在裁判時標準不一，個別法院在審理金融機構借款合同的案件中會援引該司法解釋
在這種情況下，哪個金融機構的合規也不敢痛痛快快地批項目，于是就有了一群被反復折磨的消金人。
說句題外話，這幾年，這個團隊真不輕松，工作中要不厭其煩地解釋息費合規性，對內反復強調要調低利率，對外經常要改合同。二季度，隨著國家能源轉型的政策開始逐步實施，動力煤缺口明顯放大，進入四月動力煤加速上行，甲醇在動力煤的支撐下被動上行，另一方面，前期市場預測4月進口將逐步回歸，從而累庫，但是由于全球能源緊張，境外的許多天然氣裝置也出現了較大面積的停車或降負荷的現象，其中新西蘭，南美洲比較明顯。。
在2021年的第一天，最高人民法院于2020年12月發布的《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》正式生效，其雖然延續了8月修訂稿的計算標準，但本次修訂稿仍堅持因發放貸款等相關金融業務引發的糾紛，不適用本規定不做修訂本無關緊要，卻因其在2020年11月溫州中院改判平安銀行溫州分行與洪某金融借款合同糾紛一案，支持金融機構借款合同糾紛不適用司法解釋后頒布，不得不說是監管態度的低調官宣
而8個月后，最高法通過在最高法民終1323號判決中對司法解釋的適用范圍進行了高調且明確的釋明，判決中一句云淡風輕的對于金融機構的金融借款，利率的司法保護上限為年利率24%，給迷惘已久的消金人一劑強心針(詳見《最新案例分析
與此同時，2021年監管持續加強了信貸利率的管控，明確要求金融機構須如實披露利率信息隨后金融機構踏踏實實地用IRR口徑展示了年化利率，并舉一反三地對單利復利，計算基數進行標準化管理
02，展望
日前，央行下調了1年期LPR利率到3.80%，而1年期LPR已經保持了20個月沒有調整所以，行業內有聲音說，本次下調，對于消費金融來說是一個利率下行的訊號
不能說LPR對于消金行業沒有指導意義，但考慮到央行是從更宏觀的角度對金融行業的整體調控，而消金在行業內所占比重十分有限，因此解讀該調整是針對行業未免過分緊張。之后在2500-2600區間內震蕩上下承壓，靜候破局。
因此，無論是從目前保守態度，還是從司法機關對金融機構適用24%利率的明示，對于后續利率上限的調整，從現在這個時點來看，未來短期內總體還是較為樂觀。
但長期來看，消金人還是應當做好利率上限進一步下調的準備此前，已有媒體報道稱，一些地區對轄區內金融機構發布指導意見，要求將年化貸款利率壓降到20%以內
生于憂患，螞蟻等頭部機構早已開始跑馬圈地，提前布局18%以下優質客群的培養所以，想要繼續吃消金這碗飯，降利率這事兒還真的得早做打算，主動調整或許有陣痛，但長痛不如短痛
如果自詡客戶搶得過頭部機構，資金拿的比市場價格低，那加快速度或許還能趕得上他們的步伐，但獲客成本，渠道費用，客戶維護都是一筆不小的支出，必須提前做好現金流測算，別忙活半天為他人做嫁衣。
就按照18%利率為前提，簡單測算收益分配比:
當資金成本低到4—6%，資產損失率控制在3—5%左右的時候，留給平臺的實際收益還有7—11%，但這僅僅是毛利率，還要覆蓋自身的獲客成本，風控支出，人力成本，系統成本等。這樣一看，后續的發展思路比較清晰:
1，降低資金成本，找更便宜的錢。5月中甲醇09合約在動力煤大幅上漲，且自身持續去庫下沖上了2852的高點。
從資金成本來講，關聯公司拆借＜標準化市場＜銀行資金＜非標市場，換句話來講，先薅股東和兄弟公司的羊毛，搞到無息借款，再去資產證券化，搞到低成本資金，同時賺一波名聲，發不了ABS就去找銀行合作，按資金實際使用期限計息，資金靈活，量大還便宜，實在不行就找信托，小貸，有錢放款總歸是好的。
2，降低運營成本及資產損失，提升客單利潤。
獲客成本，運營成本，風控成本都是必須花的錢，省是省不下來的，只能修煉內功，通過提升客戶管理能力，運營能力，降低單客的基礎支出以變相提升單客利潤率，在相同利率下獲取更多利潤。
筆者認為，利率短期內或不會有大的調整，而且斬立決或不會發生，消金人大可不用太悲觀，踏踏實實過好2022年，但話又說回來，不論是行業競爭還是宏觀引導，開發信貸利率更低的產品，才能保持競爭力開年金融機構同業存單發行計劃規模持續上升，已發出抬升成本信號因此，2022年須提前布局低利率客群，開源節流，內外兼修，方可安身立命
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