《科創(chuàng)板日報》訊，12月9日，禾邁股份正式IPO申購，申購代碼為787032該公司擬發(fā)行1000萬股，發(fā)行價格為557.80元/股，合計募資55.7800億元，預(yù)計募投項目所需資金為5.5792億元，較原計劃超募近10倍
在網(wǎng)上首發(fā)路演中，禾邁股份方面表示，此次發(fā)行募集資金總額不超過5.5792億元，扣除發(fā)行費用后擬將全部用于以下項目:禾邁智能制造基地建設(shè)項目，儲能逆變器產(chǎn)業(yè)化項目，智能成套電氣設(shè)備升級建設(shè)項目和補充流動資金。
招股書顯示，禾邁股份是一家以光伏逆變器等電力變換設(shè)備及電氣成套設(shè)備為主要業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。
微型逆變器逐漸成營收主力
根據(jù)招股書披露，禾邁股份光伏逆變器及相關(guān)產(chǎn)品主要包括:微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備，模塊化逆變器及其他電力變換設(shè)備，分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)從應(yīng)用場景來看，微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備，分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)主要用于分布式發(fā)電場景，模塊化逆變器及其他電力變換設(shè)備主要用于集中式發(fā)電場景
《科創(chuàng)板日報》記者注意到，最近幾年來，禾邁股份出現(xiàn)了較為明顯的營收結(jié)構(gòu)調(diào)整。
招股書顯示，該公司微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備的營收占比逐年提升2018年，該項目營收占比僅為14.51%，而電氣成套設(shè)備及元器件，營收占比為61.33%2021年1—6月，微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備營收占比已迅速提升至60.36%其中，2021年1—6月，微型逆變器營收占比達52.00%，成該公司營收主力
 不過，在市占率方面，根據(jù)Maximize Market Research對微型逆變器市場規(guī)模的研究，美國上市公司Enphase在微型逆變器領(lǐng)域的全球市場占有率約為20—25%，而禾邁股份市場占有率僅約1%。
對此，禾邁股份方面也坦言:公司將以本次發(fā)行募集資金為契機，加快新產(chǎn)品新技術(shù)的研發(fā)，不斷提高公司產(chǎn)品性能，提升自主創(chuàng)新能力，擴大產(chǎn)品的市場占有率，進一步鞏固和增強公司競爭優(yōu)勢。萬安科技002590:擬定增募資不超88億元用于新增年產(chǎn)30萬只氣壓盤式制動器等項目。
當前，光伏逆變器根據(jù)技術(shù)路線及功率水平，可分為:集中式逆變器，組串式逆變器，模塊化逆變器，微型逆變器。
開源證券研究顯示，伴隨著下游客戶對安全性能的重視以及分布式光伏的快速發(fā)展，微型逆變器的小功率，高安全系數(shù)，長壽命等指標將助力其市場份額的快速提升，預(yù)計2022年微型逆變器市場有望超54億美元。
與此同時，集中式，組串式逆變器廠商如:華為，陽光電源，上能電氣，古瑞瓦特，錦浪科技等在全球市場份額也在不斷擴大伴隨著微型逆變器整體市場空間不斷增長，這也意味著禾邁股份面臨的競爭或?qū)⒓觿?/p>
多重原因成就最貴新股
業(yè)績增速方面，招股書顯示，2018—2020年，禾邁股份營業(yè)收入分別為:3.07億元，4.60億元，4.95億元，凈利潤分別為:0.16億元，0.81億元，1.04億元，近三年復(fù)合增長率為186%。
對此，禾邁股份方面解釋稱:凈利潤規(guī)模增長原因主要系公司銷售拓展及下游客戶需求增加導(dǎo)致公司收入規(guī)模快速增長，同時公司產(chǎn)品仍保持了良好的盈利水平，導(dǎo)致總體盈利規(guī)模較上年同期有所增加。
禾邁股份預(yù)計，2021年度營業(yè)收入約為7億元至7.8億元，較去年同期的4.95億元增加約41%至58%，預(yù)計2021年歸母凈利潤為1.8億元至2.1億元，同比增長約73%至102%。
企業(yè)規(guī)模方面，禾邁股份規(guī)模較小該公司發(fā)行股份數(shù)1000萬股，發(fā)行后總股本為4000萬股發(fā)行后總市值223.1200億元，對應(yīng)募集資金55.7800億元，明顯高于預(yù)計募投項目所需資金5.5792億元
市場認可度方面，從詢價情況看，本次共有385個投資者管理的7760個配售對象參與詢價投資者報價集中度最高的三個價格分別為:524.28，710.50，590.00元/股
有業(yè)內(nèi)人士向《科創(chuàng)板日報》記者分析表示，注冊制就是將定價權(quán)交給市場，被認可的IPO企業(yè)定價高，不被看好的就‘貼地飛行’甚至發(fā)不出去，這才是合理的同時，一二級市場也會有博弈新股上市后還會經(jīng)歷二級市場的檢驗，進一步形成價格制衡，充分激發(fā)市場自身調(diào)節(jié)能力
此外，《科創(chuàng)板日報》記者注意到，禾邁股份高管及核心員工通過資管計劃參與了戰(zhàn)略配售，按照最終定價跟投其中，禾邁股份董事長邵建雄投入1.74億元，資管計劃份額持比為58.00%該公司資管計劃整體規(guī)模為3億元
。鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關(guān)。僅供讀者參考，并請自行核實相關(guān)內(nèi)容。
|
