雙節前后，長期萎靡的消費板塊再次被迅速猛烈追捧，機構開始密集調研，為布局做準備。
最近幾天，董鵬飲料披露了9月份的機構調查記錄在參與調查的名單中，突然出現了張坤，付豪，王淵淳，吳洋，林高邦等多位E基金/投資經理此外，廣發基金的傅友興，吳等明星基金經理也現身
除了董鵬飲料，從9月份開始，很多消費股都被機構調查9月1日至10月12日，滬深主要消費指數從低點反彈15.3%，其中，瀘州老窖股份有限公司上漲32.44%，圣農發展上漲30.81%此外，新希望，洽洽食品，良品店，涪陵榨菜等多只消費股也上漲超過20%
第二，三季度調整后，消費板塊會王者歸來嗎近期消費股市是短期反彈還是完全反轉從機構角度來看，公募基金普遍認為，過去幾年消費板塊的整體走勢難以再現，但可選消費和新興消費方向的投資機會較多
張坤帶領E基金多位基金經理調研董鵬飲料。
最近幾天，董鵬飲料披露了9月份的機構調查記錄在參與調查的名單中，突然出現了公募一哥張坤的名字雖然沒有標明公司名稱，但傅浩，吳洋，林等多位E基金/投資經理緊隨其后這個張坤是投資者最熟悉的張坤
 此外，廣發基金兩位明星基金經理傅友興，吳也出現在調查名單中，參與人員共計約46人，受到董事會秘書及董事會辦公室多名工作人員的接待雖然是線上交流，但E基金和廣發都發了重磅咖啡，這也顯示了他們的重視
作為功能飲料的代表，董鵬飲料在調查中表示，公司目前的主要目標消費者是司機，快遞員，送貨員和白領為了接觸到這些消費者，公司會有相應的費用投入:比如在高德的廣告植入和滴滴司機，卡車，貨車司機等司機也有相應的費用，為年輕人提供新產品和產品的校園項目，在嗶哩嗶哩，小紅書等年輕人接觸到的渠道做廣告，通過階梯媒體等廣告手段達到新產品0糖特飲的受眾
董鵬飲料表示，今年上半年毛利率有所上升一方面是原材料的鎖定價格去年公司已經鎖定了今年PET材料的價格，另一方面，由于產品的規模效應，廣東省建立的華鵬生產基地現在有4條生產線滿足廣東省的需求，其中安徽生產基地自建廠以來達到了較高的水平伴隨著新生產基地的投產，我們規模的效益會逐漸顯現，這個規模也會促進毛利率的提升
下半年，費用不會有太大變化上半年差異較大，主要是新增宣傳片項目推廣費用6000多萬元，冰柜，超市推廣費用較去年同期增加約9714.13萬元如果剔除這兩塊的成本與同期基本持平，下半年將與去年同期持平
董鵬飲料今年5月27日上市，7月7日股價達到283.56元，但隨后進入持續回調，直到9月份才企穩9月1日至10月12日，董鵬飲料反彈16.75%
自9月以來，該基金對消費股進行了密集調查。
除董鵬飲料外，9月以來，消費股逐漸回歸投資者視野，機構開始密集研究消費股數據顯示，時代易，帥豐電器，周大生，魏星股份等13只消費股，已迎來50多家機構調研
例如，自20世紀90年代以來，時代輕松已經接受了6項機構調查
利高食品迎來了郭芙基金王園園，申智資產于海峰等眾多明星基金經理的調查冷鏈龍頭冰輪環境也被多家機構調研，包括南方基金，華寶基金，應永基金，申萬領信基金等6家基金公司調查中，冰輪環境表示，得益于食品消費升級和新基建政策，冷鏈系統市場持續繁榮
此外，一些消費股在第三季度顯示出積極的業績比如物流概念股易亞通預測，今年前三季度凈利潤同比增速上限可能達到420%易亞通曾被廣發基金，北信瑞豐基金，郭進基金，華商基金，嘉禾基金，久泰基金等多家公募機構調查
雙節數據顯示消費溫和復蘇。
雙節前，國家統計局公布了8月份經濟數據，其中消費數據呈現最大幅度下降趨勢，社會消費品零售總額達3.44萬億元，同比增長2.5%，增速較7月份回落6個百分點兩年平均增速為1.5%，比7月份低2.1個百分點
但中秋國慶無疑刺激了居民消費意愿，各項數據持續回升，尤其是餐飲，娛樂等行業。
其中，院線，主題公園，餐廳等與城市消費相關的典型交易顯著增加燈塔專業版數據顯示，截至10月7日13時，2021年國慶總實時票房超41億元，2020年超39.67億元，美團和阿里巴巴的相關報道顯示，全國超市的消費金額較上月增長近40%，通過美團App購買，餐廳消費的食品訂單金額較去年國慶增長49%
但根據文化旅游和旅游部的數據，中秋國慶期間的出游力度仍然較弱，這可能與我國局部地區疫情反復有關其中，中秋期間國內旅游累計人次已恢復至2019年的87.2%，收入恢復至2019年的78.6%這一水平與今年的端午，清明相比并沒有明顯提升，國慶假期國內游客5.15億人次，較2019年同期下降29.9%，國內旅游收入3890.61億元，較2019年同期下降40.1%
總的來說，2021年國慶。
假期前6天，銀聯+網聯網絡交易金額近8.8萬億元，日均交易金額1.46萬億元，較2020和2019年同期分別增長19.9%和61.5%。
可選消費，新興消費等方向更受關注
最近幾天的消費股行情是短期反彈還是徹底反轉行情可持續嗎從機構觀點來看，公募基金普遍認為，過去幾年消費板塊的整體趨勢性行情較難重現，但可選消費，新興消費等方向存在眾多投資機會
例如，中歐基金認為，在經歷了二，三季度的調整后，除汽車外的消費股和醫藥行業整體估值已初步實現回歸，建議關注醫藥細分領域和估值性價比處于歷史均值附近的可選消費龍頭。
農銀消費主題混合基金經理徐文卉認為，10月即進入三季報業績披露期，三，四季度是很多消費品公司的旺季，大部分公司今年的成績單基本定調餐飲鏈和出行鏈在疫情反復中掙扎求生，后疫情時代財富分化，渠道分散化，營銷媒介多元化的大背景下，可選消費保持韌性，必選消費成本轉嫁受阻仍在筑底，低滲透率的新興消費品類維持景氣但競爭加劇
因此，在投資方向上，徐文卉建議關注三季報的業績和來年趨勢，選擇高景氣延續和存在景氣反轉概率的子行業，如白酒，珠寶等可選消費，醫美，寵物等新興消費，擇機布局估值合理，基本面復蘇的方向，如必選食品與餐飲供應鏈，此外，關注四季度節慶類消費中，來自其他領域的潛在高增長方向。
博時基金認為，消費賽道方面，疫情后的消費恢復分為兩個階段，一是20Q4汽車，家電等可選消費取得超額收益，二是21Q2高端消費普遍不及預期短期恢復的困難將影響行業貝塔，但新變化中諸如新人群，新審美，新文化影響下，行業alpha尚存，建議將把消費投資精力花在挖掘alpha收益上
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