根據招商證券發布的研究報告，利爾化學的強烈推薦—A評級維持不變預計2021—23年度歸母凈利潤分別為12.5/13.8/15.5億元，EPS分別為2.37/2.63/2.95元，當前股價分別為PE的13/12/11倍
事件:公司發布2021年中期報告上半年實現營業收入31.6億元，同比增長34.5%，實現凈利潤5.05億元，同比增長97.7%，實現非凈利潤4.9億元，同比增長103.2%，二季度營業收入16.8億元，同比增長22.6%，環比增長13.2%，歸母凈利潤2.84億元，同比增長65.2%，環比增長28.5%
招商證券的要點如下:
上半年，核心農藥產品量價齊升，助推業績同比增長報告期內，公司主要產品市場需求良好，銷售價格上漲同時克服疫情，物流，原材料價格上漲，匯率波動等不利因素，全力保障產品穩定供應2021年上半年，公司農藥原料藥收入20.2億元，同比增長36.44%，毛利率33.65%，同比增長2.9%，農藥制劑收入7.9億元，同比增長17.1%，毛利率23.62%，同比增長3.3%目前，廣安肝臟草銨膦新技術的關鍵中間體項目正在試運行預計2021年下半年合并完成后，草銨膦的市場地位將大幅提升，草銨膦的成本優勢將進一步擴大
草銨膦價格持續上漲，預計三季度業績將繼續大幅提升該公司是草銨膦行業的全球領導者2021年上半年草銨膦市場均價為18.1萬元/噸，同比上漲50.2%2021Q2，草銨膦市場均價較2021Q1上漲5.3%2021年6月初開始新一輪漲價，最新市場價25.3萬元/噸，較2021Q2均價上漲35.8%目前國內草銨膦廠家庫存壓力較低，生產訂單飽滿，新增產能未能如期投產草甘膦也是一種殺手锏，其高昂的價格幫助草銨膦的價格進一步上漲預計公司第三季度業績將繼續環比大幅增長
新項目儲備充足，打開了公司未來的成長空間該公司是中國氯化吡啶除草劑的領導者廣安立華與科迪華合資成立，計劃年產3萬噸氯化吡啶產品，總投資5.5億元此次合作將完善公司在氯化吡啶類除草劑領域的產品布局公司不斷加強產業鏈整合，不斷優化草銨膦，氟環唑，氟米松等項目的工藝技術，開發了L—草銨膦，唑酰，氯蟲苯甲酰胺，阻燃劑等系列新產品計劃在廣安，綿陽分別建設年產3000噸，3萬噸L—草銨膦項目，建設年產4000噸氯蟲苯甲酰胺項目
風險提示:產品價格大幅波動，原材料價格波動，新項目建設達不到預期。
鄭重聲明：此文內容為本網站轉載企業宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。
|
