上半年業績增長強勁，主動脈支架快速增長預計2021—2023年分別實現歸母凈利潤3.30，4.48，5.89億元，同比增長54%，36%，32%維持買入評級
日前，公司公布2021年半年度業績預增公告，預計實現歸母凈利潤1.83~1.88億元，同比增長51.40%~55.55%，實現扣非歸母凈利潤1.78~1.83億元，同比增長62.22%~66.79%。
國金證券主要觀點如下:
業績簡評
預計2021Q2實現歸母凈利潤0.81~0.86億元，同比增長約32.35%~40.53%，實現扣非歸母凈利潤0.79~0.84億元，同比增長34.64%~43.14%。
經營分析
主動脈支架維持高速增長趨勢，外周藥物球囊市場拓展迅速2021年上半年伴隨著新冠疫情得到控制，醫院門診逐步恢復正常，同時公司繼續不斷加大市場開拓力度，Castor分支型主動脈覆膜支架及輸送系統，Minos腹主動脈覆膜支架及輸送系統等產品均實現了快速增長，Reewarm PTX藥物擴張球囊導管自2020年4月獲批后招標及入院工作進展順利該行預計未來隨主動脈及外周血管介入領域疾病檢出率和診斷率的提高，國內主動脈及外周血管市場將持續擴容，公司產品銷售還將持續高增長
研發管線布局豐富，部分產品即將引來收獲期公司在主動脈，外周靜脈和外周動脈均有產品布局，近幾年接連成立藍脈醫療，鴻脈醫療和拓脈醫療3家子公司負責不同領域的產品研發新一代Talos直管型胸主動脈覆膜支架系統已完成注冊申請資料的提交，高壓球囊擴張導管研發推進順利，產品性能直接對標市場標桿產品未來公司有望每年都有新產品獲批上市
風險提示
新產品研發及注冊不及預期，產品銷售推廣不達預期，高值耗材集中采購導致產品價格下降風險，海外市場開拓不及預期，醫療事故風險等。
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