本期股市動態(tài)30指數(shù)收于1489點，較上期上漲4.93%，上證綜指上漲4.5%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.84%成份股中，中國外運，中國神華和國電NARI漲幅居前深圳科技，航天動力和Inspur Information漲幅較低
個股點評:
Inspur :最近發(fā)布了半年度報告上半年營收同比下降5.7%至286億元，其中Q2營收168億元，同比下降11.3%，主要是去年疫情期間線上工作增加，下游廠商采購服務器大幅增加，導致基數(shù)較高但歸母凈利潤達到8.03億元，同比增長98%此前公司預計上半年凈利潤為7.1—8.72億元，實際業(yè)績接近預測中值
短期來看，公司有兩個利好因素:一個是華為的服務器問題8月初，有媒體宣布華為服務器業(yè)務將打包出售，由蘇州當?shù)氐腟ASAC接手，原因是英特爾與華為的合作尚未恢復，生產(chǎn)受阻
隨后，華為表示，華為不會放棄服務器業(yè)務，但會影響生產(chǎn)，無法生產(chǎn)基于英特爾架構(gòu)的芯片不賣也沒關(guān)系關(guān)鍵信息是，對華為服務器生產(chǎn)的阻撓是一把實錘華為的市場份額常年在10%到15%之間波動2020年，華為在全球X86陣營中排名第五，市場份額約為16.8%，營收規(guī)模高達256億元一旦無法供應，這個市場份額可能會被其他廠商吃掉
另一個是服務器領(lǐng)先指標在改善，或者是預示著行業(yè)上行周期將開始服務器是一個成長中的行業(yè)，但也是一個周期性的行業(yè)服務器的周期性主要來自上游組件的周期性因為高端服務器中至少有一個BMC芯片，所以制造這款芯片的新華公司的性能被認為是全球服務器最好的周期性指標一般來說，新華的性能整體領(lǐng)先ODM 2個月左右，領(lǐng)先CPU和內(nèi)存3個月左右
根據(jù)Aspeed的業(yè)績周期波動規(guī)律，高—低景氣周期的長度短至18個月，長至30個月以上，一般在20個月左右高景氣區(qū)間和低景氣區(qū)間的持續(xù)時間差不多是1:1如果按照20個月的平均水平計算，從2020年8月開始，服務器行業(yè)的低景氣區(qū)間已經(jīng)結(jié)束即使按照最長的30個月計算，新一輪的高景氣周期拐點最遲也會在10月迎來
長期來看，作為國產(chǎn)服務器的龍頭，原來的長期邏輯是國產(chǎn)服務器的國產(chǎn)替代邏輯，現(xiàn)在有了新的邏輯:經(jīng)營由營收導向向盈利導向轉(zhuǎn)變，盈利能力有望提升一方面，服務器行業(yè)的平均凈利率在2.2%左右，而其他海外頭部企業(yè)的凈利率可以達到4%—6%雖然Inspur市場份額第一，但2020年凈利率甚至還沒有達到行業(yè)平均水平，這主要是由于前幾年行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，毛利率較低的產(chǎn)品較高2020年以來，Inspur在通信招標中沒有跟隨其他服務器廠商降價，有望穩(wěn)定毛利另一方面，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，公司在AI服務器的市場份額超過50%，而AI服務器的毛利率可以超過13%還有邊緣服務器，也是國內(nèi)第一，今年會大規(guī)模出貨
從上半年的實際表現(xiàn)來看，公司綜合毛利率為13.39%，同比大幅提升1.51個百分點，凈利潤率提升至2.81%，兩項盈利指標均呈現(xiàn)改善跡象。
深圳機場:公司發(fā)布8月上半月財務報告。8月上半月錄得營收15.8億元，同比增長23.5%，凈利潤9000萬元，較去年虧損1.5億元，成功扭虧，其中單qua
經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，上半年公司完成航班起降15.8萬架次，同比增長18.8%，旅客吞吐量1870.4萬人次，同比增長31.8%，貨郵吞吐量77萬噸，同比增長25.5%。與2019年同期相比，三大經(jīng)營數(shù)據(jù)恢復至87.3%，69.69%和130.95
深圳機場衛(wèi)星廳主體工程及配套工程已于今年5月底竣工驗收，預計下半年開業(yè)衛(wèi)星廳每年可容納約2200萬名乘客同時，深圳機場的高峰時間將從55小時增加到60小時在雙重催化下，未來最大生產(chǎn)能力將進一步提升，有利于公司向真正的國際頂流機場邁進
日前，公司發(fā)布半年度報告上半年營收同比增長21.81%至148億元，歸母凈利潤同比增長34%至18.4億元，其中第二季度營收同比增長19.4%至98.83億元，歸母凈利潤同比增長26.3%至16.42億元
各項業(yè)務表現(xiàn)穩(wěn)定期間:電網(wǎng)自動化及工控業(yè)務營收74.8億元，同比增長8.87%，毛利率25.79%，同比下降1.22%，繼電保護及柔性傳動收入27.61億元，同比增長95%，毛利率38.9%，同比下降0.52%電力自動化信息通信27.24億元，同比增長25.98%，毛利率20.35%，同比下降2.89%發(fā)電和水利環(huán)保業(yè)務收入10.41億元，同比增長14.53%由于相關(guān)業(yè)務合同質(zhì)量較高，該業(yè)務毛利率增長6.73%
今年上半年，國家電網(wǎng)投資1734億元，同比增速4.7%市場預計整個十四五裝置電網(wǎng)的投資將保持3%—5%的增速，其中智能電網(wǎng)領(lǐng)域的增速更高，將為二次設備和信息設備帶來更大的結(jié)構(gòu)性機會，增速有望達到10%作為國內(nèi)電網(wǎng)二次設備龍頭，公司將顯著受益于行業(yè)的增長
CYTS : 2021年上半年，公司實現(xiàn)營收35.2億元，同比增長38%，凈利潤3400萬元，同比增長121%，扣非后凈利潤80萬元，同比翻番但與2019年同期相比，上述三項數(shù)值分別同比下降39.8%，91.2%和99.7%
，可見疫情對公司的影響仍然揮之不去。
分業(yè)務看，受益上半年假期較多以及疫情減弱后居民出游熱情高漲，期內(nèi)公司景區(qū)業(yè)務實現(xiàn)高增長，營收在端午假期均已恢復到2019年同期水平，其中烏鎮(zhèn)實現(xiàn)收入5.12億元，同比大增170%，接待游客239.57萬人次，同比翻了2.2倍，古北水鎮(zhèn)實現(xiàn)收入3.37億元，同比增長169%，累計接待游客97.09萬人次，同比翻了三倍有余原計劃于今年開業(yè)的濮院因疫情推遲至明年開業(yè)
其他業(yè)務方面，酒店業(yè)務期內(nèi)實現(xiàn)營收1.99億元，同比增長62.5%，整合營銷業(yè)務實現(xiàn)收入7.33億元，同比增長172%，旅行社業(yè)務營收1.85億元，同比下降54%，策略性投資業(yè)務中，由于IT產(chǎn)品銷售和科技服務為非旅游產(chǎn)業(yè)，期內(nèi)受疫情影響較小，創(chuàng)格科技及中青旅風采實現(xiàn)營收18.78億元，同比增長22%。
上海環(huán)境:2021年上半年公司實現(xiàn)收入38.34億元，同比增長100.5%，歸母凈利潤4.15億元，同比增長25.66%，扣非后凈利潤4.09億元，同比增資5.23%，營收大幅增長的主因是在建BOT項目結(jié)轉(zhuǎn)較多，而歸母凈利潤增幅遠低于營收增幅，主要原因在于BOT項目初期需要投入大筆資金以完成建設，上半年公司結(jié)轉(zhuǎn)成本達到12.84億元，使得公司營業(yè)成本同比大幅增長128%。
報告期內(nèi)，公司共運營生活垃圾焚燒項目22個，與2020年年初相比新增7個，累計入廠垃圾432萬噸，同比增長27.7%，同時運營垃圾中轉(zhuǎn)站6個，累計中轉(zhuǎn)垃圾54.79萬噸，同比上升31.17%，此外，公司還運營上海和新昌兩個生活垃圾填埋項目，但期內(nèi)垃圾填埋量9.82萬噸，同比出現(xiàn)下滑，主要是原來老港四期，奉化和蒙城項目停止運營所致。
水處理方面，上半年公司運營污水處理廠4座，累計污水處理量2.05億噸，日均處理量113.05萬噸環(huán)境修復和技術(shù)服務方面，累計承接50余項區(qū)域性場地調(diào)查和評估類項目，新簽技術(shù)服務類合同147項其中，園區(qū)及環(huán)衛(wèi)專業(yè)規(guī)劃5個，第三方監(jiān)管項目8個，咨詢設計等134項
| | 本期股市動態(tài)30指數(shù)漲跌幅 | 4.93% |
| | 同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌幅 | —2.84% |
| | 股市動態(tài)30指數(shù)成立以來漲幅 | 48.86% |
| | 創(chuàng)業(yè)板同期累積漲幅 | 58.10% |
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