12月24日晚，光伏產業鏈最重要的兩家家硅料廠商通威股份、大全能源(688303.SH)同時公布了減產消息。
根據通威股份發布的消息，當前，受西南地區冬季進入枯水期，電力價格環比提升影響，考慮光伏產業總體行情持續處于底部調整階段，公司旗下永祥股份積極響應中央經濟工作會議精神，致力破除“內卷式”競爭，促進光伏產業長期健康發展，逐步安排永祥股份下屬4家高純晶硅生產公司，根據公司總體生產經營計劃進行技改及檢修工作，階段性有序減產控產，后續具體復產安排將根據項目地電力價格變化以及市場行情統籌規劃。
“本次技改檢修及減產事項在當前市場環境下有助于公司減少高純晶硅業務經營虧損，預計將對公司總體生產經營及利潤產生積極影響。”通威股份表示。
大全能源則表示，“公司將逐步啟動對新疆及內蒙古生產基地高純多晶硅產線的階段性檢修工作，對部分產線進行有序減產控產。”至于何時進行復產，大全能源亦將市場變化情況作為是否復產的關鍵要素。
兩大硅料廠商的減產對光伏行業來說，是一個重磅消息。
據公司披露的數據，通威股份下屬永祥股份的高純晶硅產能超過90萬噸，分布在四川、云南、內蒙古三省；大全能源高純晶硅產能30.5萬噸，分布在新疆及內蒙古。兩家企業總產能合計超120萬噸。
作為硅料環節的兩家核心企業，同日發出減產公告，無疑明確了“行業自律”的信號。
近期，光伏產業鏈行情持續處于底部調整階段，供需錯配的情況仍然持續。在2024光伏行業年度大會期間，中國光伏行業協會牽頭33家企業召開促進光伏產業高質量可持續發展專題座談會。
根據協會信息，與會企業代表就如何防止“內卷式”惡性競爭進行了充分探討，并在上一輪會議基礎上，就下一步工作進行了安排，堅決致力于促進光伏行業的健康可持續發展。同時，協會在該信息中公布了參會企業名單，本次同時宣布減產的兩家硅料大廠亦在其中。
中國光伏行業協會名譽理事長王勃華曾表示，本次行業波動造成的虧損規模超過以往三次行業波動。
這在財報中也不難看出光伏企業正在面臨的艱難處境。
從一線梯隊的四家大廠業績表現來看，晶科能源維持微弱盈利，隆基綠能虧損收窄，天合光能陷入虧損，晶澳科技先行反轉。但四家企業無一例外都提及了產品價格的波動。
盡管光伏行業今年需求仍有超20%的增長幅度，但在嚴重的供需錯配情況下，產業鏈價格的下滑趨勢并未終止。根據中國光伏行業協會數據，光伏行業各個環節今年價格比2023年高點下降幅度超過60%。其中，硅料、硅片、電池處于虧現金狀態，一體化盈利總體呈現下降趨勢。
值得注意的是，自光伏行業超30家企業簽訂自律公約后，光伏產業鏈價格似乎有所變化。
根據SMM數據，10月單月組件定標量達到全年新高54.8GW，但月度中標均價跌至0.7元/W，11月的月度中標均價持續跌至0.66元/W。截至12月第二周，月度組件中標價出現小幅回升態勢，月度中標均價漲至0.69元/W。
朱雀基金在12月20日的一篇文章中指出，在連續經歷兩年的調整后，光伏行業可能將迎來曙光。
“價格和盈利方面，整個光伏產業鏈的經營在持續承壓，已經有部分環節處在持續虧現金的狀態，這種狀態長期是不可持續的，所以后續產業鏈價格下跌的幅度或是有限。”朱雀基金表示，“現金流方面，相較二三線企業，一線企業的短期資金仍然比較充裕，主要因為這些公司新增了較大規模的銀行貸款。截至三季報，我們看到很多一線企業的資產負債率已經攀升到了 70% 附近，后續繼續提升的空間有限。從長期資金的角度來看行業普遍比較緊張?！?/p>
“資本開支方面，現在光伏行業整體的資產回報率還是處在較低水平，導致行業資本開支連續3個季度下滑，預計短中期內資本開支或依然呈下降趨勢，行業新增產能有限。”前述機構表示，“光伏行業或已經逐步呈現出周期底部的特征?！?/p>
值得注意的是，根據廣期所公告，多晶硅期貨將于2024年12月26日上市交易，各合約的掛牌基準價如下，PS2506合約38600元/噸，PS2507合約38600元/噸，PS2508合約38600元/噸，PS2509合約38600元/噸，PS2510合約38600元/噸，PS2511合約38600元/噸，PS2512合約38600元/噸。
12月24日，通威股份報收23.86元/股，漲4.15%；大全能源報收25.38元/股，漲4.66%。
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