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SK海力士的年營業利潤有可能超越三星電子半導體。
截至 10 月 25 日，三星電子的市值占韓國股價指數 市場上市股票總價值的 15.85%，即 333.7 萬億韓元(2400 億美元)。SK海力士在 KOSPI 市場的份額達到 6.95%，即 146.3 萬億韓元。
兩家芯片制造商的市值差距為 8.9%，為 2011 年差距 8.84% 以來 13 年零三個月的最低水平。
由于第三季度盈利結果低于預期，以及向美國人工智能芯片巨頭英偉達供應高帶寬存儲器芯片的質量測試批準推遲，三星電子股價遭遇下跌。
相比之下，SK 海力士股價因 Nvidia 第三季度業績強勁而繼續上漲，原因是 HBM 供應協議順利達成。
更加值得關注的是，SK海力士的年營業利潤有可能超越三星電子半導體。據業內人士27日透露，SK海力士今年第三季度綜合營業利潤錄得7.03萬億韓元，創下季度業績新紀錄。這一數字大大超過了市場預估的三星電子半導體部門設備解決方案部門第三季度營業利潤4萬億韓元。
SK海力士取得了良好的業績，銷售額增加主要集中在HBM和企業級固態硬盤等高附加值產品上，這些產品因人工智能熱潮而需求激增。
另一方面，三星電子的業績弱于預期，原因是大部分傳統內存正在經歷需求放緩，而HBM占比較小，以及代工(半導體寄售生產)時間延長赤字。
從雙方實現盈利的年份來看，SK海力士今年的年度營業利潤極有可能首次超過三星電子的DS部門。
直到今年第三季度，SK海力士的業績才超越了三星電子。SK海力士第一至第三季度累計營業利潤為15.3845萬億韓元。三星電子DS部門上半年營業利潤為8.36萬億韓元，如果第三季度營業利潤達到市場預期水平，則第一至第三季度累計營業利潤將為約12萬億韓元。
三星電子在 HBM 領域失去了領先地位，由于半導體需求集中在人工智能以及智能手機和 PC 等現有 IT 需求停滯的兩極分化趨勢，三星電子陷入相對困境。
由于代工也因訂單不振、開工率低下而遲遲無法擺脫赤字，與全球第一代工企業臺灣臺積電的差距進一步拉大。
尤金投資與證券研究中心負責人 Lee Seung-woo 表示:“隨著 2023 年 HBM 與人工智能處理器一起成為市場話題，巨大的變化已經開始，”并補充說，“SK 海力士的記錄要高得多。”利潤率高于三星電子半導體。”
與此同時，個人投資者本月在股市購買了4.4萬億韓元的三星電子股票。相比之下，外國人大量凈出售三星電子和凈購買SK海力士，價值約8000億韓元。
海力士，愈發強大
由于對存儲半導體持續需求的擔憂，“半導體早期冬天”理論被提出，但 SK 海力士卻在 AI 半導體熱潮中升溫。SK海力士已成為HBM市場的絕對領導者，預計將暫時鞏固其壟斷體系，消除對供應過剩和競爭對手挑戰的擔憂。
三星證券表示，“現在成功的必要條件正在從‘成本控制’轉變為‘時間控制’。”“對于SK海力士來說，及時供應符合技術速度的下一代產品是關鍵因素在AI時代半導體的成功中，他解釋說這是一項艱巨的任務，但這是對形勢的準確判斷。”按時供應產品，即使投入更多的人力和資金，也是應對快速變化的人工智能技術最有利可圖的方式，SK海力士深知這一點，并且正在很好地實踐。SK海力士表示，“HBM3E出貨量在第三季度已經超過HBM3(第4代)，第四季度將開始出貨HBM3E 12層產品，12層產品比例將增加明年上半年 HBM3E 總出貨量的一半以上“這將會發生，”他預測。
雖然競爭對手三星電子尚未獲得Nvidia的HBM3E認證，但SK海力士計劃通過按原計劃提供下一代產品，進一步鞏固其在HBM市場的主導地位。美國銀行預測，“到2024-2025年，SK海力士的HBM市場份額將占到50%以上。”
有人表示，存在供應過剩的可能性，稱向 HBM 投入巨資的全球大型科技公司可能會減少 AI 投資，而三星電子在獲得 NVIDIA 認證后可能會大幅增加產量，從而增加市場供應。SK海力士和市場專家駁斥了這些擔憂。
現代汽車證券研究員 Noh Geun-chang 表示，“人工智能數據中心投資的擴大將持續到 2025 年之后”，并補充道，“現在討論人工智能基礎設施投資的成熟度還為時過早。” Heungkuk Securities研究員Lee Ui-jin也表示，“明年HBM不會出現供應過剩”，并補充道，“隨著市場轉向HBM3E 12級，船隊HBM出貨量將進一步受到限制。”
瑞穗證券預測，“即使三星電子成功通過質量認證，至少在 2025 年之前仍將是 NVIDIA 的小型供應商。”
明年的市場將由下一代產品HBM4贏得。市場還預計SK海力士將在HBM4中占據領先地位。韓華投資證券研究員 Kim Gwang-jin 表示:“SK 海力士在 HBM 市場的領導地位將繼續凸顯，”并補充道，“正如今年幾乎壟斷了 HBM3E 8 速市場一樣，保持其在 12 速市場的主導地位，該市場將于第四季度正式開始。”他表示，“SK海力士有望最快響應HBM4客戶樣品。”
也有聲音表示，SK海力士必須為“后HBM”做好充分準備。盡管為了應對大量訂單，我們將業務戰略重點放在 HBM 上，但我們的建議是，我們不應忽視為其他下一代半導體做好準備。市場正在關注PIM和CXL(下一代高性能計算接口)作為下一代-將接替 HBM 的新一代 AI 內存。
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