2月6日，多重利好下，A股全線有力反攻，多個(gè)重要指數(shù)顯著上揚(yáng)。截至收盤(pán)，兩市合計(jì)成交額9263.25億元，北向資金實(shí)際凈買(mǎi)入126.05億元。行業(yè)方面，能源金屬、生物制品、非金屬材料、電子化學(xué)品、證券等板塊漲幅靠前。
板塊積極表現(xiàn)的基礎(chǔ)上，部分題材表現(xiàn)尤其強(qiáng)勢(shì)。據(jù)Wind熱門(mén)概念指數(shù)，核心資產(chǎn)指數(shù)單日漲幅5.3%，中字頭央企、中特估、金特估、茅指數(shù)等題材漲幅集體超過(guò)3%。
上述行業(yè)與專(zhuān)題集體“龍?zhí)ь^”，其交匯之處自然能成為市場(chǎng)關(guān)注的重中之重，這一個(gè)“焦點(diǎn)中的焦點(diǎn)”和一個(gè)新指數(shù)高度相關(guān)——那就是中證A50指數(shù)。
2024年伊始，中證指數(shù)公司推出寬基指數(shù)中證A50。指數(shù)發(fā)布當(dāng)日，包括大成基金在內(nèi)的10家基金公司集體上報(bào)中證A50ETF。
中證A50指數(shù)在各行業(yè)中選取50只代表性大市值公司，并創(chuàng)新引入ESG可持續(xù)投資理念，旨在更全面、真實(shí)地反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要行業(yè)龍頭公司的整體表現(xiàn)。
大成基金指數(shù)與期貨投資部表示，不論是相對(duì)于MSCI A50、富時(shí)A50兩個(gè)目前存續(xù)的A50指數(shù)，還是上證50、滬深300等代表性寬基指數(shù)，中證A50都有顯著的配置價(jià)值，其生命力很強(qiáng)，有望成為未來(lái)中國(guó)的漂亮50核心資產(chǎn)代表。
解碼中證A50:更均衡、更具代表性的A50指數(shù)
中證A50指數(shù)從各行業(yè)龍頭上市公司證券中，選取市值最大的50只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性的龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)，指數(shù)于2024年1月2日正式發(fā)布。
從編制方式上，中證A50指數(shù)選取同時(shí)滿足以下條件的證券作為待選樣本:所屬中證三級(jí)行業(yè)內(nèi)過(guò)去一年日均自由流通市值排名第一；(2)樣本空間內(nèi)過(guò)去一年日均總市值排名前300；(3)屬于滬股通或深股通證券范圍。在待選樣本中，選取過(guò)去一年日均自由流通市值最大的50只證券作為指數(shù)樣本，同時(shí)滿足各中證二級(jí)行業(yè)入選數(shù)量不少于1只。
從市值分布來(lái)看，中證A50指數(shù)以大盤(pán)股為主，成份股市值分布主要集中在1000億以上，50只成份股平均總市值2702.93億元，中位數(shù)1573.27億元。
從行業(yè)構(gòu)成來(lái)看，中證A50指數(shù)覆蓋了27個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，重點(diǎn)覆蓋食品飲料、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、非銀金融和銀行等行業(yè)。
在中證A50指數(shù)發(fā)布以前，市場(chǎng)上已有一部分“A50”類(lèi)型指數(shù)，選取在相應(yīng)評(píng)價(jià)體系中最為重要的50家上市公司，如上證50、深證50、MSCI A50等。相對(duì)于已經(jīng)存續(xù)的“A50”類(lèi)型指數(shù)，中證A50也展現(xiàn)出中國(guó)“漂亮50”的特點(diǎn)。
從行業(yè)構(gòu)成權(quán)重來(lái)看，中證A50與其他“A50”類(lèi)型指數(shù)有一定的差異。
相比MSCI A50，中證A50主要降低了銀行的權(quán)重，增加了醫(yī)藥、非銀金融的權(quán)重，體現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段對(duì)于直接融資和醫(yī)療創(chuàng)新的重視力度。
相比上證50，中證A50加大了對(duì)科技和新能源的配置，大幅降低了食品飲料、銀行的權(quán)重，增加了電力設(shè)備和新能源、醫(yī)藥的占比，反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段對(duì)碳中和、新能源、醫(yī)療創(chuàng)新等新經(jīng)濟(jì)大方向的覆蓋。
相比深證50，中證A50降低了對(duì)新經(jīng)濟(jì)中電子、家電、汽車(chē)的權(quán)重，增加了對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中食品飲料、直接融資中非銀金融的占比，兼顧了我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化過(guò)程中的現(xiàn)狀，客觀地概括了中國(guó)經(jīng)濟(jì)核心資產(chǎn)。
大成基金:專(zhuān)業(yè)創(chuàng)造價(jià)值 持有人利益首位
作為中國(guó)首批獲準(zhǔn)成立的老十家基金管理公司之一，大成基金始終秉持對(duì)于中國(guó)公募基金業(yè)發(fā)展的高度責(zé)任感和使命感。首批上報(bào)中證A50ETF的基金公司共10家，大成基金也在其列。
大成基金投研團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期堅(jiān)持“專(zhuān)業(yè)創(chuàng)造價(jià)值、以持有人利益為先”的原則，堅(jiān)定履踐信托責(zé)任。在24年的穩(wěn)健發(fā)展中，大成一直致力于建立傳承有序的投資團(tuán)隊(duì)，建立了“投資引領(lǐng)研究、研究驅(qū)動(dòng)投資”的投研一體化體系。大成特色“投研一體化小組” 把研究對(duì)外分成周期組、科技組、制造組、消費(fèi)組、醫(yī)藥組和宏觀策略組六組，每組由牽頭基金經(jīng)理帶領(lǐng)并幫助研究員成長(zhǎng)。在團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)上，大成基金進(jìn)一步對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行了適度分組。目前，大成基金的投資體系大致分為價(jià)值、成長(zhǎng)、平衡三類(lèi)風(fēng)格，通過(guò)各基金經(jīng)理的不同投資風(fēng)格全面覆蓋市場(chǎng)風(fēng)向，形成傳承有序的投資梯隊(duì)。投資團(tuán)隊(duì)多元互補(bǔ)，業(yè)績(jī)亮點(diǎn)與韌性兼具。
據(jù)海通證券發(fā)布的最新權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益排行榜，大成基金近一年、兩年、三年、五年、七年業(yè)績(jī)均位列權(quán)益中型基金公司前3。其中，大成基金權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益率近一年排名 1/12、近兩年排名 2/12、近三年排名 1/12、近五年排名3/12、近七年排名2/12。
大成基金指數(shù)與期貨投資部:關(guān)注中證A50長(zhǎng)期生命力
值得關(guān)注的是，大成基金指數(shù)與期貨投資部群英薈萃，實(shí)力卓越。團(tuán)隊(duì)平均從業(yè)年限超16年，其中投資管理經(jīng)驗(yàn)超6年，投研功底深厚。關(guān)于中證A50，大成基金指數(shù)與期貨投資部表示，指數(shù)長(zhǎng)期生命力與核心資產(chǎn)代表性值得關(guān)注。
指數(shù)本身的特點(diǎn)而言，中證A50精選各行業(yè)最具代表性的龍頭公司，其成分標(biāo)的自身質(zhì)地與長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)均處于所屬行業(yè)的第一梯隊(duì)。伴隨經(jīng)濟(jì)震蕩復(fù)蘇，上市公司盈利能力未來(lái)具有較大的改善預(yù)期。中證A50指數(shù)行業(yè)配置相對(duì)均衡，既能降低單一行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，又利于充分分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)各層面的發(fā)展成果。
從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，目前A股估值處于長(zhǎng)期低位區(qū)域，修復(fù)空間較大。宏觀層面，一方面國(guó)內(nèi)重要會(huì)議多次指出科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等轉(zhuǎn)型升級(jí)方向，一方面海外美元降息預(yù)期，外資有望將目光轉(zhuǎn)向A股核心資產(chǎn)。以上環(huán)境因素均利好中證A50長(zhǎng)期生命力。
此外，中證A50也在編制中首次引入ESG可持續(xù)投資理念，將“剔除中證 ESG 評(píng)價(jià)結(jié)果在 C 及以下的上市公司證券”作為樣本選擇考慮因素之一。ESG評(píng)價(jià)的引入，也高度順應(yīng)當(dāng)下國(guó)家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展趨勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。基金及所跟蹤指數(shù)的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金產(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等文件，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品。
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