行情回顧及主要觀點： 過去一周（7月29日-8月2日）市場周內大幅反彈后回落，主要指數表現：上證綜指上漲0.50%，深證成指下跌0.51%，創業板50指數下跌2.18%。交易面，A股市場上周流動性大幅提升，日均成交由6325億元升至7228億元；北向資金周內共計凈流入32億元，近一個月減持256億元左右。 行業方面，上周市場回暖，申萬31個一級行業有23個行業收漲。會議的積極定調提振了市場整體及成長彈性板塊的風險偏好，導致市場放量大漲。內需預期不足，電力設備、食品飲料等板塊持續回調；市場對公用事業、煤炭等紅利類資產出現分歧，上周小幅回調，華安基金指數與量化投資部認為，在當前市場震蕩及低利率環境下，港股紅利資產或更具韌性。 隨著經濟預期走弱，市場出現了向紅利板塊聚集的現象，尤其是低波紅利龍頭受到了青睞，其超額收益顯著。然而，近期這類資產的超額收益開始收斂，市場正從紅利板塊向外擴散，尋找新的投資方向。基金二季報公布數據來看，公募基金加倉最顯著的方向是電子為代表的科創成長板塊。 華安基金指數與量化投資部認為，三中全會釋放的積極政策信號以及7月政治局會議的定調，預示著穩增長、穩信心政策的出臺預期不斷升溫。此外，貨幣政策的調整和證監會的監管措施，將有助于提升市場活力和增強市場韌性。行業層面，以舊換新政策加碼，優質新車型供給上市，汽車整體消費有望提升，帶動新能源板塊景氣。此外，新質生產力發展的持續推進，上海集成電路、生物醫藥、人工智能三大產業母基金發布，總規模1000億元。創業板50指數的行業分布中新能源、醫藥、通信、電子為四大權重板塊，創業板50ETF（159949）值得持續關注。 創業板50指數（399673.SZ）權重行業觀點： 電力設備新能源 光伏：三中全會《決定》細化說明，完善推動新能源等戰略性產業發展政策和治理體系，積極穩妥推進碳達峰碳中和。提出加快規劃建設新型能源體系，完善新能源消納和調控政策措施，深化能源管理體制改革，建設全國統一電力市場。新能源是新質生產力的重要賽道，未來政策組合拳多角度發力支持行業高質量發展，技術變局將帶來邊際改善。 新能源汽車：國家發改委、財政部印發《關于加大支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》的通知，乘用車“報廢更新”補貼標準大幅提高，明確商用車報廢更新補貼金額，提高中央財政承擔比例，凸顯了政府對汽車產業消費提振的強烈訴求，有利于加快釋放汽車換新需求。據中客網，2016-2018 年新能源公交銷量合計約 26 萬臺，但近年來新能源公交逐年萎縮，2023 年僅銷售3.5 萬臺公交，可被替換的老舊新能源公交基數較大，此次政策將明顯提振新能源公交置換需求。 醫藥生物 醫療器械：據綜合報道，近期醫療器械行業在中國取得了顯著進展。一方面，中國自主研發的核磁共振儀開始量產，標志著中國在高端醫療設備領域取得了重大突破，打破了長期的技術壁壘，并將價格降至293萬元人民幣，大幅降低了成本。另一方面，國產心臟支架憑借獨特的激光單面刻槽涂藥技術和靶向洗脫技術，在《柳葉刀》雜志上發表，展現了中國醫療器械的技術實力，并通過集中采購等方式將價格降至約700元人民幣，平均降價幅度達到93%。此外，中國還成功研發了世界上最小的全磁懸浮人工心臟，為心臟衰竭患者帶來了新的生命支持手段。同時，中國也成為全球第四個擁有自主知識產權的重離子腫瘤治療系統的國家，展示了在尖端癌癥治療技術方面的成就。最后，中國企業在血管造影系統（DSA）領域也取得了顯著進展，推出具備國際先進水平的產品。這些成就表明，中國醫療器械行業正逐步實現從低端產品向高端產品的轉變，并在全球市場上展現出更強的競爭力。 創新藥：7月30日，上海市政府舉行新聞發布會，介紹《關于支持生物醫藥產業全鏈條創新發展的若干意見》。當前，上海生物醫藥產業正處于換擋提質期。聚焦產業痛點難點，上海出臺了新一輪《關于支持生物醫藥產業全鏈條創新發展的若干意見》，圍繞研發、臨床、審評審批、應用推廣、產業化落地、投融資、數據資源、國際化等關鍵環節，推出了8方面37條政策舉措。其中明確，進一步完善全要素支撐體系強化投融資支持，發揮生物醫藥產業母基金、股權投資基金、創新轉化基金等作用，加強戰略紓困投資。鼓勵企業風險投資，設立產業并購基金，支持企業并購重組、做大做強。預計未來有更多地方政策出臺，對創新藥形成全鏈條支持。在政策鼓勵下，行業新藥研發熱情持續高漲。 電子 24Q2公募基金電子行業持倉總市值第一，環比增速也居首位。截至24Q2，公募基金電子行業市值占比為14.1%，較Q1市值占比提升3.2%，電子板塊成為二季度公募加倉最多的板塊。 業績層面，根據上市公司已披露的中報業績預期來看，電子板塊成份股預喜率較高，半導體、消費電子等細分行業景氣度回升。 消費電子：PC市場的需求復蘇弱于預期，AIPC將促進更高容量和低功耗存儲的長期采用。手機：上半年的復蘇較為溫和，隨著支持AI的旗艦型和可折疊手機陸續推出，下半年的需求有望逐漸改善。服務器：隨著生成式AI發展為多模態，AI服務器的需求進一步增長。 半導體：SK海力士Q2單季度收入創下歷史新高，公司將加大資本開支力度，擴張HBM產能以應對AI服務器領域強勁的需求。 當前內存市場表現尤為亮眼，主要受益于高帶寬內存（HBM）的旺盛需求以及AI數據中心對NAND閃存使用量的增長。隨著內存市場的逐漸復蘇，加之企業為即將到來的銷售旺季積極備戰，半導體制造廠的利用率已擺脫去年低谷。 汽車電子：特斯拉24Q2實現營業收入255億美元，同比增長2.3%，環比增長19.7%，略高于市場預期，主要得益于儲能業務的快速增長。Non-GAAP歸母凈利潤為18.1億美元，同比下降42.4%，環比增長18%，利潤表現低于預期主要因汽車業務承壓、重組費用計提、AI基礎設施投入加大導致。 汽車電子方面，Robotaxi發布情況有望對特斯拉的遠期成長空間以及全球無人駕駛出租車行業的商業化落地進程起到重要影響。 創業板50ETF（159949）上周表現： 交易代碼 | 基金名稱 | 凈值 | 規模（億元） | 成交額（億元） | 159949 | 華安創業板50ETF | 0.7027 | 157.60 | 22.55 |
數據來源：Wind，華安基金，截至2024/8/2 創業板50中前十權重股表現情況 代碼 | 簡稱 | 權重（%） | 申銀萬國一級行業 | 周漲跌幅 | 300750.SZ | 寧德時代 | 24.77 | 電力設備 | -6.47% | 300059.SZ | 東方財富 | 7.22 | 非銀金融 | 2.47% | 300760.SZ | 邁瑞醫療 | 7.05 | 醫藥生物 | -2.84% | 300308.SZ | 中際旭創 | 5.82 | 通信 | -4.24% | 300274.SZ | 陽光電源 | 5.08 | 電力設備 | -5.47% | 300124.SZ | 匯川技術 | 4.66 | 機械設備 | -2.16% | 300502.SZ | 新易盛 | 3.23 | 通信 | -3.10% | 300014.SZ | 億緯鋰能 | 2.51 | 電力設備 | -6.03% | 300015.SZ | 愛爾眼科 | 2.48 | 醫藥生物 | 7.36% | 300408.SZ | 三環集團 | 2.14 | 電子 | -1.81% |
數據來源：Wind，華安基金，截至2024/8/2 風險提示： 以上僅為標的指數當前成份股分布的客觀介紹，不構成任何投資建議，不作為投資收益的保證。指數公司后續可能對指數編制方案進行調整，指數成份股的構成和權重可能會動態變化，請關注部分指數成份股權重較大、集中度較高的風險。 本基金屬于股票型基金，屬于較高風險、較高預期收益的基金品種，主要投資于標的指數成份股及備選成份股，其聯接基金主要通過投資目標ETF緊密跟蹤標的指數的表現。本基金預期收益與風險高于貨幣市場基金、債券型基金與混合型基金，具有與標的指數相似的風險收益特征。：基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金產品收益存在波動風險，投資需謹慎，詳情請認真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。 鄭重聲明：此文內容為本網站轉載企業宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。
|
