過(guò)去一周A股震蕩下跌，周內(nèi)主要指數(shù)集體收跌，上證綜指下跌1.17%，深證成指下跌2.91%，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)下跌2.54%。季末ETF期權(quán)結(jié)算行權(quán)交割可能導(dǎo)致成交價(jià)被壓低，市場(chǎng)出現(xiàn)單日大幅波動(dòng)。此外，強(qiáng)勢(shì)美元引發(fā)人民幣貶值壓力，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)形成影響。交易情緒整體回落，一周日均成交9400億元；北向資金凈流入54億元。 行業(yè)方面，地緣政治緊張之下石油石化、貴金屬板塊漲幅居前；家電、銀行等傳統(tǒng)行業(yè)較強(qiáng)，周內(nèi)亦收漲。成長(zhǎng)板塊出現(xiàn)大幅回撤，傳媒、計(jì)算機(jī)等行業(yè)周內(nèi)下跌較多。 經(jīng)濟(jì)方面，1-2月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)盈利同比增長(zhǎng)10.2%，分行業(yè)看，金屬制品、電力熱力、交運(yùn)設(shè)備、家具等行業(yè)利潤(rùn)改善。3月PMI制造業(yè)50.8，服務(wù)業(yè)PMI52.4，均位于榮枯線之上，反映出供需兩端的積極變化，經(jīng)濟(jì)景氣度有所提升。隨著年報(bào)與一季報(bào)業(yè)績(jī)的陸續(xù)發(fā)布，進(jìn)入業(yè)績(jī)驗(yàn)證的時(shí)間窗口，部分業(yè)績(jī)不及預(yù)期的板塊或提前反映風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)關(guān)注各行業(yè)基本面的恢復(fù)情況。 華安基金指數(shù)與量化投資部認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好回升。新質(zhì)生產(chǎn)力號(hào)召下，國(guó)內(nèi)加大科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)支持力度，以創(chuàng)業(yè)板為代表的高新科技板塊的投資機(jī)會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。權(quán)重板塊電力設(shè)備新能源，受益于核心龍頭業(yè)績(jī)堅(jiān)韌與下游汽車(chē)持續(xù)創(chuàng)新迭代，近期市場(chǎng)關(guān)注度提升。當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)估值24倍，處于過(guò)去十年2%的歷史分位數(shù)，創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）具備較好投資價(jià)值（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2024.3.29）。 創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)（399673.SZ）權(quán)重行業(yè)觀察： 電力設(shè)備新能源 新能源：國(guó)家能源局和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及能源生產(chǎn)情況：1-2月全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)9.89GW，同比增長(zhǎng)69%；全國(guó)太陽(yáng)能新增裝機(jī)36.72GW，同比增長(zhǎng)80%；全國(guó)火電新增裝機(jī)5.08GW，同比下降11%。1-2月全社會(huì)用電量15316億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.0%。目前光伏組件、貸款利率等均處于較低位置，考慮到新能源消納紅線降低有利于提升新能源裝機(jī)增長(zhǎng)空間，今年風(fēng)、光裝機(jī)規(guī)模有望再創(chuàng)新高，我國(guó)可再生能源裝機(jī)在2023年歷史性超過(guò)化石能源后，占比將繼續(xù)提升，裝機(jī)結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化。 電力：2024年3月27日晚，工業(yè)和信息化部、科學(xué)技術(shù)部、財(cái)政部、中國(guó)民用航空局印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案（2024-2030年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》），我們認(rèn)為在隨著政策端低空航線規(guī)劃、適航取證、空管服務(wù)保障等實(shí)質(zhì)性政策的落地，產(chǎn)業(yè)端隨著三電系統(tǒng)的迭代、避障及智能駕駛等技術(shù)的研發(fā)推進(jìn)，eVTOL的商業(yè)模式有望逐步明晰，持續(xù)看好低空經(jīng)濟(jì)板塊及三電產(chǎn)業(yè)鏈。 醫(yī)藥 AI+醫(yī)藥：近日，英偉達(dá)（NVIDIA）2024年GTC大會(huì)（GPUTechnology Conference）在美國(guó)圣何塞會(huì)議中心正式開(kāi)幕。英偉達(dá)憑借其強(qiáng)大的GPU能力，已成為全球AI領(lǐng)域的重要力量。此次大會(huì)上與生命科學(xué)/醫(yī)療保健有關(guān)的會(huì)議共計(jì)90余場(chǎng)，首次超過(guò)了硬件、半導(dǎo)體、汽車(chē)等科技領(lǐng)域，居全行業(yè)第一，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。我們認(rèn)為隨著相關(guān)技術(shù)的進(jìn)一步成熟、相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域政策的完善、人工智能技術(shù)在醫(yī)療領(lǐng)域的商業(yè)化將逐步落地，可關(guān)注AI+藥物研發(fā)及AI+醫(yī)學(xué)影像等方面的進(jìn)展。 投資策略方面：今年以來(lái)，醫(yī)藥行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)平淡，主要受市場(chǎng)風(fēng)格、海內(nèi)外政策、事件擾動(dòng)、一季報(bào)業(yè)績(jī)相對(duì)平淡等影響，行業(yè)估值持續(xù)下行。在行業(yè)估值已具備一定的性價(jià)比下，建議關(guān)注一季度業(yè)績(jī)有望保持快速增長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域，如創(chuàng)新藥械、特色仿制藥及中藥等。建議關(guān)注迎來(lái)積極變化的創(chuàng)新主線、受益于政策大力支持的中藥板塊以及“醫(yī)療+消費(fèi)”等領(lǐng)域。 電子 消費(fèi)電子方面：小米汽車(chē)于3.28上市，定位“C級(jí)高性能生態(tài)科技轎車(chē)”，關(guān)注度提升。距離2021年3月小米宣布造車(chē)，到如今上市交付僅3年時(shí)間。超長(zhǎng)續(xù)航800公里并支持超級(jí)快充，AI全面賦能車(chē)載智能座艙及自動(dòng)駕駛性能方面，小米SU7可以做到2.78秒的0-100km/h加速，超過(guò)保時(shí)捷Taycan Turbo的2.93秒。發(fā)布會(huì)上，雷軍重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了除了智能化以外，小米作為手機(jī)廠商在造車(chē)上還具有較好的生態(tài)優(yōu)勢(shì)。我們看到基于小米澎湃OS和高通驍龍8295芯片，以及車(chē)內(nèi)的五屏聯(lián)動(dòng)+AI語(yǔ)音大模型，用戶可以較好的進(jìn)行人-手-車(chē)-家互聯(lián)體驗(yàn)。汽車(chē)電子化的推進(jìn)或帶動(dòng)消費(fèi)電子板塊關(guān)注熱情。 半導(dǎo)體方面： 3月21日，AMD召開(kāi)AI PC創(chuàng)新峰會(huì)，AMD銳龍8040系列移動(dòng)處理器是全球首個(gè)集成NPU的x86處理器，目前已經(jīng)獲得了超過(guò)150家AI ISV廠商的支持，率先實(shí)現(xiàn)NPU驅(qū)動(dòng)的Windows11工作室效果的規(guī)?；瘧?yīng)用。3月22日，微軟發(fā)布Surface Laptop 6 商用版和 Surface Pro 10 商用版，Surface Pro 10 商用版搭載NPU單元，是微軟首批在鍵盤(pán)上配備專(zhuān)用 Copilot 按鍵的AI PC 之一。展望4月，聯(lián)想計(jì)劃在4月18日發(fā)布基于AMD處理器的AI PC產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈催化不斷。持續(xù)看好AI PC滲透率提升產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，2024或是AI PC元年，產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)值得重視。 ? 創(chuàng)業(yè)板50中前十權(quán)重股表現(xiàn)情況 | 代碼 | 簡(jiǎn)稱(chēng) | 權(quán)重（%） | 申銀萬(wàn)國(guó)一級(jí)行業(yè) | 周漲跌幅 | | 300750.SZ | 寧德時(shí)代 | 20.52% | 電力設(shè)備 | 1.96% | | 300059.SZ | 東方財(cái)富 | 8.82% | 非銀金融 | -4.87% | | 300760.SZ | 邁瑞醫(yī)療 | 7.64% | 醫(yī)藥生物 | -2.71% | | 300124.SZ | 匯川技術(shù) | 6.07% | 機(jī)械設(shè)備 | -0.28% | | 300308.SZ | 中際旭創(chuàng) | 4.87% | 通信 | 0.81% | | 300274.SZ | 陽(yáng)光電源 | 4.38% | 電力設(shè)備 | -6.63% | | 300015.SZ | 愛(ài)爾眼科 | 3.14% | 醫(yī)藥生物 | -5.03% | | 300122.SZ | 智飛生物 | 3.04% | 醫(yī)藥生物 | -3.54% | | 300014.SZ | 億緯鋰能 | 2.42% | 電力設(shè)備 | -3.12% | | 300502.SZ | 新易盛 | 1.87% | 通信 | -3.99% |
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，華安基金，截至2024/3/29 風(fēng)險(xiǎn)提示：以上僅為標(biāo)的指數(shù)當(dāng)前成份股分布的客觀介紹，不構(gòu)成任何投資建議，不作為投資收益的保證。指數(shù)公司后續(xù)可能對(duì)指數(shù)編制方案進(jìn)行調(diào)整，指數(shù)成份股的構(gòu)成和權(quán)重可能會(huì)動(dòng)態(tài)變化，請(qǐng)關(guān)注部分指數(shù)成份股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砉静槐ＷC本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；甬a(chǎn)品收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，詳情請(qǐng)認(rèn)真閱讀基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件。 鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
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