2023年一季度以科創50震蕩走高開啟，在人工智能、半導體、信創等題材的火爆之下，科技投資再次成為市場的寵兒。金信基金因其在科技板塊的布局而再次被關注。旗下11只權益基金由5位基金經理分別管理，其中7只產品獲得了權威評級機構的五星評級。 精品化的產品策略是如何形成的，投資方向是如何確定的？帶著這些疑問，我們專訪了金信基金總經理殷克勝。 成立于2015年7月成立的金信基金，開局就面臨了罕見的、嚴峻的市場考驗。在重重困難之下，總經理殷克勝為金信基金確立了“以價值為基礎的成長股”這一投資方向，“科技投資、消費投資雙輪驅動”的發展路徑，選擇用中長期的優秀業績驅動規模增長。 殷克勝認為，上市公司的結構反映出來的是中國經濟的結構，早期的“五朵金花”板塊（金融、鋼鐵、煤炭、汽車、電力），中期的互聯網板塊，后期的新能源和智能化板塊，行業蓬勃發展的背后都有著深刻的時代背景。從長期來看，決定投資成功的最重要因素之一就是投資的時代感。時代趨勢會造就優秀的行業、板塊和公司，順應時代發展并且與時代發展方向保持一致的行業才有長期較大的機會。 黨的二十大報告中再次強調，必須堅持科技是第一生產力、人才是第一資源、創新是第一動力。堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位。在中國新舊動能轉換的過程中，國家更重視經濟增長的質量，而以信創，半導體，軍工，智能化，醫療健康等為代表的科技創新將成為引領我國未來長期經濟增長的核心驅動力。殷克勝認為這些將會在股票市場有所反映。未來，那些代表新的增長驅動力的板塊將有望迎來更大的投資機會。 金信基金的中長期業績確實可圈可點。根據海通證券數據顯示，截至2023年3月31日，金信基金近3年權益產品收益率在137家基金公司中排名第15，近2年權益產品收益率在152家基金公司中排名第11。（數據來源：海通證券基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜2023.04.02）同時在海通證券基金管理公司股票投資能力評價中，金信基金獲評最近三年股票投資五星級基金公司。（數據來源：海通證券三年、五年、十年綜合系列基金評級2023.2.1，計算截止日期：2023.1.31）金信基金在半導體、智能汽車、消費、新能源、醫藥等方向布局的產品，也在同類基金中有較好的表現。 
（數據來源：海通證券 基金業績評價報告2023.04.01） 一問：金信基金為什么會選擇“科技投資、消費投資雙輪驅動”這個布局方向？ 殷克勝：投資要有時代感，時代在變化，頂尖科技也在變化，投資方向也要隨之而變。科技創新是全球經濟的核心驅動力，隨著中國經濟增長的核心驅動力轉向科技創新，必須要根據時代趨勢的變化來投資。 中國近年的科技革命、產業變革等發展轉型的發展趨勢是朝著智能化、數字化和可持續的方向發展，這將為中國的經濟和社會發展帶來更大的機遇和挑戰。2015年金信基金公司成立后就開始布局并深耕大科技、大消費，重點關注具有結構性機會超越市場且有長邏輯的成長股。金信基金在產品布局方面，以面向未來為出發點，以確保投資的長期可持續性，因而選擇了深耕科技成長與消費成長。 隨著中國人均GDP的持續增長，消費結構在持續升級，新興消費熱點不斷涌現。消費在科技驅動下，不斷推陳出新，提升用戶的消費體驗。一方面是代表年輕人的品質消費和新興消費品類，體現出科技含量增加、品質消費需求提升，代表方向包括智能家居、新能源汽車等。另一方面是老齡化帶來的消費轉型，既包括適應老齡化人口生活習慣和年齡特征的品質消費，也包括醫療、康復、養老等健康消費。 二問：科技投資的難點在哪里？金信基金是如何應對的？ 殷克勝：科技投資迭代快，難度大，因此金信基金的投研力量布局以科技為中心，落腳點在深度把握科技發展脈絡和發展趨勢。 投資業績的反映一定是投資和研究兩個層面深度的配合與融合。在人才培養與任用方面，管理者要知人善用，將基金經理的投資風格與產品風格、市場風格有效結合，最大化激發基金經理投資潛能。研究方面，則要關注研究的基本功，研究員要不斷加強對個股財務基本面的分析，結合行業景氣度，不斷優化選股標的。 同時，在信息化的進程之下，市場快速變化，市場效率更高，對利好和利空迅速反應，更接近“有效市場理論”。因此在投資方向的選擇上，金信基金強調前置基本面研究，確立了“以價值為基礎的成長股”這一投資方向，在實戰中搶先一步。 金信基金在投資管理上強調以價值投資為核心，將科學投資與藝術投資有效結合。要做好投資，光靠科學是不行的，還有藝術的成分在里面。而藝術的成分是很難量化的，需要在投資的過程中結合行為金融學，從人類的心理、行為角度解釋投資什么，為什么投資，如何投資的問題。通過時間和經驗的積累，讓投資者學會把握“度”，明白在什么時候做什么樣的事。 金信基金也非常重視投資風控，堅持財務基本面的研究，以業績為核心，緊抓行業龍頭和潛在龍頭。避免題材與概念公司的投資，杜絕盲目跟風、炒作建立有效的機制和程序，杜絕暴雷公司和問題公司的投資。 三問：金信基金實現業績逆勢奮發的核心因素是什么？ 殷克勝：如果要為我們的投資業績尋找驅動因子，我將之歸結到企業文化上。我們建立了“團隊與個人共贏”的企業文化，以“創新自由，獨立思考，合作碰撞”為特色的投研文化。 第一，投資行業是一個創新驅動的行業，需要不斷總結適合時代的投資方法和投資策略，需要個人與團隊有交流才能取得業績。金信基金為優秀投研人員創造更好的工作氛圍和成長條件，強調充分發揮每個人的創新能力。鼓勵投資方向多樣性，鼓勵合作與共享，鼓勵個人與團隊分享創新思想，給予有能力的人發揮所長的空間。 第二，創新人才需要一個平臺來充分展示自己。加盟的金信基金人大多是具有強大創新潛力的人，他們在加入公司之前，并不是市場上具有超強影響力的大明星，但是金信基金是創造具有創造能力的人，愿意公平公正地給每個擁有夢想的人提供機會，用一套標準去識別優秀創新潛能的人。中國人口眾多，也不缺人才，關鍵是識材和用材。這個標準就是勤學思考，認真細心，富有探索精神和合作精神。 第三，在金信基金，我們有一種理念，就是希望通過我們員工的共同努力和打拼，把企業做大做強，讓個人隨著公司的發展受益，讓公司在員工的推動下變強。在這種理念下，我們鼓勵每個員工要有堅守耕耘的精神。對行業的發展和公司的發展有很強的自信心，這種自信實際上來源于每個員工的自信和長期堅守付出。對金信這樣一個發展中的公司來說，堅守需要耐心和付出，但回報也是加倍，因為金信建立了一套市場化的考核激勵機制，讓付出的人有奔頭，讓付出的人享受過程帶來的喜悅。 
數據來源： 銀河證券：中國公募基金長期業績榜單，計算截止日期：2022.12.31。 天相投顧：天相基金產品評級結果-積極投資股票型基金，計算截止日期：2022.12.31。 上海證券：上海證券基金評級結果，數據截止日期：2022年四季報。 晨星資訊：晨星基金業績排行榜，計算截至2022年12月31日 海通證券：基金業績排行榜，發布時間2022-12-31，計算截止日期2022-12-30 招商證券：招商證券基金評級結果，計算截止日期2022-12-30 濟安金信：公募基金評級，計算截止日期2022-12-31 風險提示：基金有風險，投資需謹慎。請投資者根據自身風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資做出獨立決策，選擇合適的基金產品。基金的過往業績及凈值高低并不預示其未來的業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成基金業績表現的保證。定投也不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行承擔。基金詳情及風險收益特征詳閱法律文件及相關公告。 金信穩健策略（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信消費升級（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信深圳成長（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信行業優選（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信轉型創新成長（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信多策略精選（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信價值精選（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信穩健策略（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信民長（產品風險等級為R3，適合于風險承受能力等級為C3、C4、C5的投資者） 金信民旺（產品風險等級為R2，適合于風險承受能力等級為C2、C3、C4、C5的投資者） 金信民達純債（產品風險等級為R2，適合于風險承受能力等級為C2、C3、C4、C5的投資者） 鄭重聲明：此文內容為本網站轉載企業宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。
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