近日，“為防范利差損，壽險公司新開發(fā)產(chǎn)品定價利率將從3.5%降到3.0%”的消息，引起市場普遍關(guān)注。
多位業(yè)內(nèi)專家分析表示，短期來看，壽險新產(chǎn)品定價利率下調(diào)，將會對普通型養(yǎng)老年金及10年以上的普通型長期年金、增額終身壽險等儲蓄類保險產(chǎn)品有所影響。但長期來看，有利于防范化解長期利差損風(fēng)險，價格戰(zhàn)的空間將縮小，改善經(jīng)營質(zhì)量。
業(yè)內(nèi)專家同時提示消費者，保險產(chǎn)品要買合適自己風(fēng)險狀況的，而不是所謂便宜的。另外，定價利率下調(diào)僅對定價利率3%以上的產(chǎn)品有影響，對原來定價利率就在3%以下的產(chǎn)品幾乎沒有影響，并不是對所有老產(chǎn)品都應(yīng)該抓緊時間“上車”。
防范化解長期利差損風(fēng)險 縮小價格戰(zhàn)空間
壽險新產(chǎn)品定價利率下調(diào)可能對市場帶來哪些主要影響？
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授、院長助理王國軍分析表示，壽險產(chǎn)品定價利率下調(diào)最直接的結(jié)果是同一壽險產(chǎn)品費率升高，對市場的間接影響是保險公司的利差損壓力有所降低，利潤水平將有所提升，價格戰(zhàn)的空間縮小。
東吳證券分析師葛玉翔等表示，若未來行業(yè)預(yù)定利率下降，影響“短空長多”。從短期來看，引導(dǎo)降低負債成本將大幅刺激產(chǎn)品銷售，尤其是普通型養(yǎng)老年金及10年以上的普通型長期年金，老產(chǎn)品停售炒作難以避免。中期來看，預(yù)定利率跟隨評估利率下行，保險公司分紅險占比提升，傳統(tǒng)險業(yè)務(wù)占比下降，雖然儲蓄型業(yè)務(wù)吸引力略有下降，但分紅險占比提升有望緩解人身險公司剛性負債成本壓力。長期來看，有望引導(dǎo)人身險公司降低負債成本。
興業(yè)證券分析師孫寅等表示，定價利率下調(diào)短期對儲蓄產(chǎn)品銷售可能有一定影響，但長期有利于行業(yè)化解利差損風(fēng)險以及推動格局優(yōu)化。
招商證券非銀行金融首席分析師鄭積沙等表示，預(yù)計短期內(nèi)或?qū)?dǎo)致增額終身壽等儲蓄險需求的集中釋放，隨后可能面臨銷售疲弱的一段真空期，保費收入將產(chǎn)生一定波動。但中長期來看，保險產(chǎn)品剛兌的市場稀缺性正在逐步顯現(xiàn)，儲蓄類產(chǎn)品需求持續(xù)存在，后續(xù)保費增速預(yù)計將逐步恢復(fù)正常，而產(chǎn)品定價利率的下調(diào)則有助于保險公司化解長期利差損風(fēng)險，改善經(jīng)營質(zhì)量，維護行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。
并不是所有老產(chǎn)品都應(yīng)該抓緊時間“上車”
如前所述，東吳證券、興業(yè)證券、招商證券等分析師均提到，壽險產(chǎn)品定價利率下調(diào)，短期內(nèi)將影響普通型養(yǎng)老年金及10年以上的普通型長期年金、增額終身壽險等儲蓄類保險產(chǎn)品。
資深精算師徐昱琛也表示，壽險產(chǎn)品定價利率下調(diào)，對儲蓄類及終身類壽險影響較大，對重疾險也會有一定影響。
針對保險消費者有沒有必要抓緊時間“上車”，王國軍分析表示，其一保險產(chǎn)品要買合適自己風(fēng)險狀況的，而不是所謂便宜的；其二，定價利率下調(diào)僅對定價利率3%以上的產(chǎn)品有影響，對原來定價利率就在3%以下的產(chǎn)品幾乎沒有影響。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中表示，首先，降低壽險產(chǎn)品的定價利率，意味著保險產(chǎn)品價格的上漲，這會使率先降低定價利率公司的保險產(chǎn)品在市場同其他公司產(chǎn)品及部分金融產(chǎn)品相比市場吸引力下降，也會使部分老產(chǎn)品相較新產(chǎn)品更有市場吸引力。其次，保險公司降低定價利率還有可能誘發(fā)退保，特別是當(dāng)市場利率在短期內(nèi)快速轉(zhuǎn)向的情況下，給保險公司帶來流動性壓力。當(dāng)然，并不是對所有老產(chǎn)品都應(yīng)該抓緊時間“上車”。
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