近期，軍工改革呈現(xiàn)明顯提速態(tài)勢，軍工訂單有望加速回補(bǔ)，行業(yè)基本面有望持續(xù)改善，2023年有望迎來產(chǎn)業(yè)發(fā)展大年。 一、軍工產(chǎn)業(yè)鏈解析 軍工是一個實(shí)力強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)體系，整體產(chǎn)業(yè)鏈較長，包含航空航天、兵器、船舶、北斗衛(wèi)星等產(chǎn)業(yè)體系。 從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，我國國防軍工工業(yè)主要包括核工業(yè)、航天、航空、船舶、兵器、軍工電子六大產(chǎn)業(yè)集群，各類別涵蓋上游原材料、中游零部件、器械加工、整機(jī)制造和分系統(tǒng)到下游主機(jī)廠等整體產(chǎn)業(yè)鏈架構(gòu)。 
我國軍工行業(yè)已進(jìn)入新的發(fā)展階段，根據(jù)外部環(huán)境、軍隊(duì)發(fā)展、裝備研制等因素分析，預(yù)計(jì)導(dǎo)彈兵裝、航空航天和國防信息化將是發(fā)展最快的領(lǐng)域。 我國軍工產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)的主要參與者以十大軍工集團(tuán)為核心，民營企業(yè)為補(bǔ)充，其中國資委旗下的十大軍工集團(tuán)主要從事軍品設(shè)計(jì)、零部件生產(chǎn)和總裝；其他社會企業(yè)主要由航空、航天、船舶、兵器、國防信息化等領(lǐng)域的科研機(jī)構(gòu)及生產(chǎn)單位等組成。作為我國貫徹強(qiáng)軍目標(biāo)的內(nèi)生引擎，目前，行業(yè)供應(yīng)體系分為裝備與配套生產(chǎn)、武器供應(yīng)和采購三個層次，已形成“小核心、大協(xié)作、寓軍于民”的產(chǎn)業(yè)格局。 二、軍工改革呈現(xiàn)明顯提速態(tài)勢，2023年有望迎來產(chǎn)業(yè)大年 1、國防軍工將迎進(jìn)一步發(fā)展，2023年有望迎來產(chǎn)業(yè)大年 近日，國資委黨委召開會議表示，加大國防軍工、糧食能源資源等重點(diǎn)安全領(lǐng)域布局。 浙商證券認(rèn)為，國資委加大國防軍工等領(lǐng)域布局，國防軍工將迎進(jìn)一步發(fā)展。國防軍工12字核心邏輯：內(nèi)生+外延、內(nèi)需+外貿(mào)、軍品+民品。2023年軍工機(jī)會大于風(fēng)險，看好導(dǎo)彈/信息化/航發(fā)/軍機(jī)子行業(yè)，軍機(jī)“十四五”復(fù)合增速約22%。航發(fā)受益“維保+換發(fā)”“十四五”復(fù)合增速約26%。導(dǎo)彈受益于“戰(zhàn)略儲備+耗材屬性”，信息化受益于“信息化程度加深+國產(chǎn)”，增速更高。 2、軍工改革呈現(xiàn)明顯提速態(tài)勢，軍工類企業(yè)整體預(yù)喜 近期，軍工改革呈現(xiàn)明顯提速態(tài)勢。今年1月9日，中直股份公告稱，公司擬向中航科工發(fā)行股份購買其持有的昌飛集團(tuán)92.43%的股權(quán)、哈飛集團(tuán)80.79%的股權(quán)，擬向航空工業(yè)集團(tuán)發(fā)行股份購買其持有的昌飛集團(tuán)7.57%的股權(quán)、哈飛集團(tuán)19.21%的股權(quán)。交易完成后，中直股份將持有昌飛集團(tuán)100%股權(quán)、哈飛集團(tuán)100%股權(quán)，昌飛集團(tuán)、哈飛集團(tuán)將成為公司全資子公司。 此外，從目前披露的業(yè)績情況來看，軍工類企業(yè)整體預(yù)喜。比如船舶制造龍頭中船防務(wù)年報預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年凈利潤6.5億元至7.5億元，同比增加718.77%到844.73%。隨著業(yè)績逐步落地，以及軍工集團(tuán)院所對自身今年及之后兩年的排產(chǎn)預(yù)期有望在兩會后逐步明朗，行業(yè)基本面有望持續(xù)改善。 3、1月份全球新簽造船訂單88艘 中國船廠接獲占比超半 克拉克森最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，今年1月份全球新簽訂單88艘，共計(jì)213.7911萬CGT，較去年12月份數(shù)量環(huán)比增加6艘，修正總噸環(huán)比下降15.37%；與去年同期相比，數(shù)量同比減少180艘，修正總噸同比下降60.75%。 按國家來看，中國船廠接獲49艘，合計(jì)125.4953萬CGT；日本接獲1艘，合計(jì)29101CGT；韓國接獲12艘，合計(jì)63.9518萬CGT。修正總噸分別占全球新船訂單量的58.70%、1.36%和29.91%。 4、蘋果“上天”三星也跟上 智能手機(jī)衛(wèi)星服務(wù)將成默認(rèn)功能 去年9月，蘋果在新機(jī)發(fā)布會上稱，iPhone 14將為用戶提供衛(wèi)星電話功能，允許用戶通過手機(jī)發(fā)送信息到衛(wèi)星中，并進(jìn)行一系列的緊急服務(wù)。三星則已經(jīng)趕上蘋果的步伐。其周四表示已經(jīng)開發(fā)出一個系統(tǒng)，允許智能手機(jī)用戶通過衛(wèi)星發(fā)送數(shù)據(jù)，這也意味著科技公司的戰(zhàn)場已經(jīng)上升至非地面網(wǎng)絡(luò)之間的競爭。 
衛(wèi)星電話尚未成為商業(yè)上的主流技術(shù)，但由于蘋果和三星的連續(xù)加盟，很可能在不久的將來成為主流。在今年的國際消費(fèi)電子展CES上，高通已經(jīng)推出了Snapdragon Satellite技術(shù)，允許手機(jī)在沒有蜂窩信號時發(fā)送消息。它適用于同時配備Snapdragon 8 Gen 2芯片組和X70調(diào)制解調(diào)器系統(tǒng)的智能手機(jī)，而三星的Galaxy S23滿足這一條件，因此，當(dāng)時很多人猜測三星會在Galaxy S23推出與蘋果的一樣的功能。隨著三星的加入，高端智能手機(jī)上的衛(wèi)星服務(wù)正在成為默認(rèn)功能。 管世朋（證書號A0380621040001）簡介： 多年證券從事經(jīng)驗(yàn)，完整經(jīng)歷牛熊轉(zhuǎn)換，曾長期擔(dān)任浙江經(jīng)濟(jì)廣播電臺《財(cái)富晚高峰》《財(cái)經(jīng)早八點(diǎn)》《創(chuàng)投英雄會》欄目特邀嘉賓，對市場主流方向感知敏銳。 【免責(zé)聲明】本文內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。 鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關(guān)。僅供讀者參考，并請自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
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