知名市場研究機構Omdia最近幾天更新了對顯示驅動芯片市場的預測預計DDI的市場規模將持續下滑至2029年，屆時將回落至80億美元左右，僅相當于2020年的水平
這一預測再次引起了外界對顯示驅動芯片市場的關注稍微有點商業知識就不難理解如果市場下行周期將以年為單位而不是以季度為單位，對于相關廠商來說無疑意味著漫長而殘酷的冰河期
顯示芯片市場是否冬天已經來臨對于DDI廠商來說，有哪些機會可以成為穿越周期的方舟
真的很悲觀
展示驅動芯片市場的現狀，在全球磁頭廠商的運營數據中已經直觀的反映出來。
根據永璉公布的月度收入數據，該公司驅動器IC業務板塊的業績在今年第二季度末急轉直下9月份營收僅為37.9億新臺幣，較今年前4個月的水平縮水超過50%股價也減半，其凈存貨也從去年底的141.8億元新臺幣大幅上升至今年年中的188億元新臺幣，以及第三季度末的171.8億元新臺幣
韓國大型顯示芯片制造商LX Semicon第三季度的收入也出現了20.1%的環比下降，與去年同期相比下降了約5.3%與此同時，該公司的存貨在9月底飆升至4483億韓元，較去年年底大幅增長122.9%
伴隨著設計公司經營情況的變化，片量的調整也開始向代工蔓延在研究機構TrendForce統計的全球十大代工廠第二季度營收中，李記電是唯一一家營收環比下滑的廠商，占其業務相當比重的消費者DDI訂單下滑是一大原因后續公布的月度數據顯示，李記第三季度營收不僅延續了環比下滑趨勢，9月份甚至出現了0.38%的環比下滑，轉投電源管理芯片的策略顯然未能抵消顯示驅動芯片營收支柱的動搖另一家顯示器驅動芯片制造商VIS 9月營收下滑11.5%，三季報顯示大尺寸面板顯示器驅動芯片代工營收驟降
在大陸廠商中，一些上市的顯示驅動芯片設計公司已經發布了第三季度財報，從中也可以看出市場環境變化的影響國產品牌領軍集團中一家搭載顯示驅動芯片的廠商第三季度營收同比下降13%左右，環比出現兩位數百分比的下降在營收下滑的同時，季末存貨較年初增長超過100%，資產減值損失同比飆升超過500%，主要原因是當期存貨跌價準備增加
值得注意的是，存貨跌價準備的增加通常意味著存貨項目期末可變現凈值與存貨賬面成本的差距進一步拉大，這反映了當前下游消費市場的壓力。
紀威咨詢高級分析師王在接受記者采訪時表示，基于對一些公司的了解，目前的市場環境確實不容樂觀相對高端的AMOLED驅動芯片的價格仍然具有彈性，而LCD顯示器驅動芯片在去年市場最熱的階段升至2美元現在價格已經回到了接近2020年市場爆發前的水平
除了價格壓力，王還建議，要重視相關廠商的量的挑戰由于下游面板廠商減少采購，部分企業庫存周轉被動放緩，庫存被托起至非常驚人的水平
無獨有偶，上述上市公司在投資者交流活動中也表示，目前公司大部分產品銷售價格穩定，三，四季度業績不是價格變動的因素，主要是量的波動。
如果說下游消費和價格的同步萎縮是對顯示驅動芯片市場的第一擊，那么芯片廠商的應對可能會進一步加劇周期性波動前述公司透露，一些新成立的企業只關注銷售，而不是利潤，給產品的毛利率帶來競爭壓力
可是，盡管局部品類和局部區域市場表現出韌性，但這表明驅動芯片市場整體仍面臨嚴峻挑戰尤其令人擔憂的是，前兩年景氣時期積累的財務盈余和新進入資本，反而可能延長或加劇周期新階段廠商間的廝殺強度
毛利率新常態對大陸廠商是機會
在日前舉行的第三季度業績說明會上，永璉總經理王守仁預計，今年最后一個季度公司營收預計大致持平，但毛利率將繼續下降或創兩年來新低針對庫存問題，王守仁表示，永璉已經嚴格控制電影投放量，有效降低庫存水平預計第四季度庫存金額將進一步減少
作為領先制造商，王守仁代表永璉給出的判斷頗具代表性從量的角度來看，雖然目前下游的電視，手機廠商還沒有從去庫存的泥潭中上岸，但其影響預計不會超過幾個季度從中長期來看，顯示驅動芯片的市場需求仍呈上升趨勢前述Omdia報告也預測，今年DDI年消費將跌破80億大關，2023年起恢復性增長，2026年后有望再創新高
但從價格來看，由于供需格局的逆轉，顯示驅動芯片的毛利率可能會從2020年前的低位進一步下降，進入新常態。
如上所述，在之前的兩年繁榮期，DDI track不僅為在位廠商積累了大量的財務盈余，也為新進入者獲得了大量的資本加持在LCD驅動芯片領域，大陸的設計公司和代工廠正在迅速獲得市場份額，在有機發光二極管領域，也出現了許多大陸制造商
景氣拐點過后，新老廠商都開始感受到市場的寒意一位業內專家甚至向《王記偉》預測，不夸張的說，未來兩三年內，國內會有十幾家顯示驅動公司死掉可是，即使在這樣的供給側出清之后，未來的市場競爭格局很可能會比2020年之前更加擁擠，品牌芯片設計公司更多，OEM封裝測試產能更大特別是占據主要需求的液晶顯示驅動器市場，長期處于供需寬松狀態，甚至過度寬松，可能會長期抑制產品價格和毛利率
面對上述挑戰，升級產品結構無疑是海外優勢廠商的首選策略永璉總經理王守仁表示，明年將繼續看好有機發光二極管相關產品的持續發酵不僅手機普及率會提高，客戶也會將其引入筆記本，平板，電視汽車TDDI也將有機會增長其他產品如VR/AR顯示驅動IC，高端4K 120HZ和8K電視SoC，ASIC都有很好的增長空間
王守仁列出的子賽道的共同特點是技術和業務壁壘較高，因而有較好的毛利表現但考慮到新玩家的不斷涌入，這些子賽道的紅利可能不會持續很久
在有機發光二極管領域，很多內地設計公司已經進入中小尺寸AMOLED驅動芯片市場，本土代工廠也在積極突破例如，SMIC國際宣布，公司已布局研發28納米高壓顯示驅動器技術平臺，主要用于高端AMOLED驅動器產品基于28HKC+平臺，已在平臺上完成了高壓，中壓，低壓全套器件和低泄漏SRAM的開發，工藝可靠性驗證進展順利
可以想象，大陸廠商進入高端顯示驅動芯片市場并站穩腳跟后，相關產品的毛利率也可能會快速下降具有傳統優勢的韓國和臺灣廠商，在成本結構競爭的新常態下，可能會面臨更嚴峻的考驗另一方面，可以說大陸廠商已經形成了低毛利的適應性成本結構，這是大陸制造業崛起的長期法寶除了產品升級，內地廠商與海外廠商僵持不下，最終逆襲，需要本土廠商充分發揮這一稟賦
標簽
耀眼的超級熱潮過后，說明驅動芯片市場正在回歸原點，甚至伴隨著供需格局的深遠變化，利潤水平的新常態將被進一步挖掘這一過程無疑意味著對設計師和合同制造商的嚴峻挑戰
但同時也應看到，這種新常態的背后，是大陸面板產業鏈在全球產業版圖上的進一步擴張，位于上游的本土顯示驅動芯片廠商可能利用成本結構和協同效率的潛在優勢，打造一艘跨越長周期的方舟。
鄭重聲明：此文內容為本網站轉載企業宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。
|
