六大國有銀行下調(diào)定期存款利率后，多家股份行開始跟進日前，多家股份行發(fā)布公告，宣布下調(diào)定期存款利率從公告來看，調(diào)整后的存款掛牌利率基本一致
《第一財經(jīng)日報》記者注意到，今年以來，包括結(jié)構(gòu)性存款，存單，整存整取存款在內(nèi)的存款產(chǎn)品利率已多次下調(diào)值得注意的是，此次降息幾乎涵蓋了所有存款產(chǎn)品
分析人士指出，存款利率下調(diào)主要有兩方面原因:一方面，存款利率市場化調(diào)整機制建立后，貨幣政策放松影響存款利率下調(diào)，另一方面，LPR一再降低疊加信貸需求，銀行將降低存款利率以緩解利差壓力。
展望后續(xù)走勢，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認為，在宏觀政策邊際放松的背景下，存款利率還有一定的下調(diào)空間。
利率調(diào)整機制進入了一個新時代。
日前，六大國有銀行步調(diào)一致，宣布調(diào)整個人存款利率包括活期存款和定期存款在內(nèi)的各種品種的利率在不同范圍內(nèi)進行了微調(diào)
其中，3年期定期存款和存單利率下調(diào)15個基點，1年期和5年期定期存款利率下調(diào)10個基點，存款利率下調(diào)0.5個基點目前這六大行列出的活期存款年利率為0.25%，一年期定期存款利率為1.65%，3年期定期存款年利率為2.6%，五年期定期存款年利率為2.65%
第二天，股份銀行也跟隨下調(diào)存款利率的步伐中信銀行，民生銀行，光大銀行等9月16日發(fā)布公告調(diào)整人民幣存款掛牌利率，其中活期存款年利率調(diào)整為0.25%，三個月整存整取年利率為1.3%，半年整存整取年利率為1.55%，一年整存整取年利率為1.85%
談及銀行下調(diào)存款利率的原因，惠譽評級亞太區(qū)銀行評級總監(jiān)薛慧如分析，一方面，央行引導市場利率自律組織建立存款利率市場化調(diào)整機制，參考10年期國債收益率代表的債券市場利率和1年期LPR代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平伴隨著今年貨幣政策邊際放松，市場利率中樞逐漸下移，國有銀行隨之下調(diào)存款利率另一方面，今年以來，貸款市場報價利率一再下調(diào)，疊加實體經(jīng)濟有效信貸需求不足，銀行資產(chǎn)收益率面臨下行壓力因此，銀行會降低存款利率來降低負債成本，從而緩解凈息差壓力
值得一提的是，今年4月，人民銀行指導利率自律機制建立存款利率市場化調(diào)整機制，要求成員銀行參考10年期國債收益率代表的債券市場利率和1年期LPR代表的貸款市場利率，對存款利率進行合理調(diào)整。
中國首席經(jīng)濟學家論壇高級研究員，國家金融與發(fā)展實驗室特約研究員蔡皋發(fā)表文章指出，存款利率調(diào)整范圍擴大到幾乎所有存款產(chǎn)品，這意味著人民幣存款利率調(diào)整機制迎來了一個新時代。
劉銀平還指出，近兩年銀行的貸款收益率和存款成本率均呈下降趨勢，但后者下降幅度小于前者，導致銀行凈息差持續(xù)收窄，負債壓力不斷但由于銀行擔心下調(diào)存款利率可能導致存款流失，自主下調(diào)存款利率的主動性不高，尤其是中小銀行
根據(jù)今年一季度貨幣政策執(zhí)行報告披露的信息，工農(nóng)中建交，郵儲銀行等國有銀行和大部分股份制銀行已于4月下旬下調(diào)一年期以上定期存款和存單利率，部分地方法人機構(gòu)也進行了相應下調(diào)薛惠如預計，未來可能會有部分股份行和城商行跟進下調(diào)存款利率，但下調(diào)的幅度和節(jié)奏將取決于市場競爭格局和各家銀行的負債管理策略
緩解息差+改善營商環(huán)境
在蔡皋看來，存款掛牌利率市場化調(diào)整的初衷是貨幣政策的逆周期調(diào)整目的是降低銀行的負債成本，確保銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，從而引導銀行更加積極地提供信貸，進一步降低企業(yè)和居民的融資成本
近兩年存款利率經(jīng)歷了三輪大幅下調(diào)，一般都是受市場利率定價自律機制約束或引導，各大銀行存款利率可以集體下調(diào)存款利率下調(diào)有助于緩解銀行利差壓力，改善營商環(huán)境劉銀平指出
不得不提的是，今年8月，1年期LPR下調(diào)5bp，5年期LPR下調(diào)15bp，同月，10年期國債收益率也有所下降。
貸款利率的降低會擠壓銀行的息差，這一點從上市銀行披露的2022年半年報中可以看出對于凈息差下降的原因，建行相關(guān)負責人在該行業(yè)績發(fā)布會上表示，只要受貸款重定價基準轉(zhuǎn)換，持續(xù)讓利實體經(jīng)濟等因素影響，貸款收益率下降，同業(yè)存貸款等其他生息資產(chǎn)收益率受市場利率下行影響低于上年，由于市場競爭加劇，存款成本高于上年
在經(jīng)濟增速放緩，銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓的背景下，預計存款向頭部銀行集中的趨勢仍將持續(xù)，銀行仍將面臨規(guī)模增長和成本控制的壓力預計銀行將通過優(yōu)化存款利率定價，減少長期高成本存款，控制結(jié)構(gòu)性存款和大額存單，提高活期存款占比等方式合理控制存款成本薛惠如分析道
薛惠如認為，2022年，在宏觀政策邊際放松的背景下，整體流動性環(huán)境將相對寬松，銀行存款增長的外部環(huán)境將邊際改善存款利率自律定價機制改革也有利于維護存貸款市場競爭秩序，緩解銀行存款成本上行壓力
明星金融研究所認為，短期內(nèi)，存款利率再次下調(diào)的可能性不大，長期來看，存款利率的走勢仍取決于10年期國債收益率和1年期LPR這兩個參考利率，未來大概率繼續(xù)下行從發(fā)達國家的發(fā)展歷史來看，利率也會伴隨著經(jīng)濟增速的放緩而下降
蔡皋認為，從長期來看，債券市場所代表的市場利率和銀行存款的市場利率趨于趨同未來，存款基準利率將作為壓艙石長期存在，而商業(yè)銀行存款掛牌利率將參考10年期國債收益率和1年期LPR貸款利率進行更加靈活的調(diào)整
鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關(guān)。僅供讀者參考，并請自行核實相關(guān)內(nèi)容。
|
