21世紀經濟報道記者楊志錦 上海報道 2023年8月12日，由南方財經全媒體集團指導、《21世紀經濟報道》主辦、浦發銀行和浦銀理財聯合主辦、上海市虹口區人民政府特別支持、上海資產管理協會特別協辦、21世紀資管研究院和粵港澳大灣區財經數據中心承辦的“2023 資產管理年會”在上海虹口區隆重舉辦。
盈米基金副總裁、盈米基金研究院院長楊媛春作為基金投顧機構的代表，從跨行業的角度分享了自身對“低利率趨勢下資產配置危與機”話題的見解。楊媛春表示，近年來城鎮居民的儲蓄和投資意愿發生明顯變化。
“今年上半年是近五年儲蓄意愿的高點，但也是投資意愿的低點。”楊媛春援引央行城鎮儲戶調查問卷數據稱，近五年市場整體呈現出，儲蓄意愿持續增強，投資意愿持續減弱的趨勢，按較有表征意義的中資銀行統計口徑來看，居民儲蓄總額連續5年保持了超過11%的增速，2022年的增速更是達到了17%。
這顯示無論從意愿還是實際數據，都反映出居民資產配置趨于保守。在這樣的情況下，盈米基金近一年來的C端保有規模和投顧保有規模均呈現出穩定上升的趨勢。“這固然和盈米基金處于上升階段，且客群較為年輕有關系，同時更體現出了買方投顧模式的巨大生命力。” 楊媛春介紹，盈米基金是首批獲得證監會“公募基金投資顧問試點單位”資質的獨立三方銷售機構之一，處于大資管板塊里的財富管理模塊，是連接資管產品和老百姓投資理財需求的中間橋梁。
“要實現資產端和負債端更好的雙向奔赴，不能僅盯著資產端提高收益，還要關注負債端的穩定性。如果負債端出了問題，資產端的收益也難以保障”。楊媛春強調。
在回答主持人“未來一年維度，更看好哪一類資產”的問題時，楊媛春表示，“站在C端投資人的角度看待配置計劃，我有以下幾個方面的建議:第一，在配置固收類產品方面，底倉依然在中高等級的信用資產，但我們一定要注意，這類資產同時是銀行理財和互聯網平臺客戶的‘共同審美’，容易帶來負債端的共振；第二，對于權益資產、對于A股，雖然短期有震蕩，但是對長期資金的配置而言，不應該低于戰略配置的中樞，反而逢低應該考慮買入；第三，在另類資產配置方面，可以關注黃金、農產品，以及海外在科技成長和產業復蘇領先于世界平均水平的區域；但需要站在中國的視角，考慮策略的容量和成本。最后，我想說的是，最終決定資產配置策略的，還是長期的因素。”
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