擬通過IPO擴張產(chǎn)能、提升研發(fā)能力、補充流動資金的貝普醫(yī)療科技股份有限公司，日前回復了深交所的第二輪審核問詢函，繼續(xù)向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖刺。
除了《大眾證券報》此前報道作為擬創(chuàng)業(yè)板上市的高新技術企業(yè)，貝普醫(yī)療招股書顯示公司持有的發(fā)明專利申請日期皆為八年前，技術創(chuàng)新令人關注等問題之外，貝普醫(yī)療作為一家年產(chǎn)“針管”過億元的醫(yī)療器械公司，其境外銷售收入占主營業(yè)務收入的比例超過八成，然而外銷為主的貝普醫(yī)療有一大客戶，其企業(yè)英文名稱竟然與貝普醫(yī)療極為相似，讓人有點“傻傻分不清楚”。
多年第一大客戶為實控人的“表妹”
翻開貝普醫(yī)療的客戶名單，溫州藝展貿(mào)易有限公司不可忽視。2020年，其占據(jù)公司第一大客戶位置;2021年，其為公司第二大客戶;2020-2021年，公司分別向藝展貿(mào)易銷售5421.97萬元、3473.35萬元，當年營收占比分別為19.86%、8.24%。而貝普醫(yī)療2022年6月版招股書顯示，2019年藝展貿(mào)易也為第一大客戶，公司向其銷售3693.44萬元，占當年營收的16.74%。
藝展貿(mào)易作為貝普醫(yī)療首屈一指的大客戶，是一家一人有限責任公司。企查查顯示，該企業(yè)成立于2010年10月，2012年2月29日之前名稱為溫州市樂電科技有限公司，彼時的經(jīng)營范圍為計算機軟件開發(fā)、計算機系統(tǒng)集成、智能化系統(tǒng)工程的設計、施工、計算機及配件、教學儀器、辦公設備的銷售，和貝普醫(yī)療的主業(yè)可謂“毫不相關”。
直到2012年2月29日，王朝陽入股該企業(yè)，占當時出資額的40%，同時企業(yè)更名為藝展貿(mào)易，其一般經(jīng)營項目更改為汽車零配件、服裝、鞋帽、箱包、窗簾、皮革、工藝品、針紡織品、五金交電、生活日用品、化妝品、建筑材料、包裝材料、機械設備、閥門、機電設備、橡塑制品、電子產(chǎn)品、床上用品、陶瓷制品的銷售,貨物進出口、技術進出口。到2018年1月，藝展貿(mào)易成為王朝陽100%控股的企業(yè)。
貝普醫(yī)療招股書顯示，與藝展貿(mào)易的合作時間開始于2012年，恰巧是王朝陽入股藝展貿(mào)易的那年。不得不提的是，王朝陽還有另一重身份——其為公司股東、董事、副總經(jīng)理王興國的姐姐，同時也是公司控股股東、實際控制人張洪杰的表妹，還是公司股東溫州貝益的有限合伙人。這意味著2019年、2020年公司的第一大客戶藝展貿(mào)易是公司的關聯(lián)方。
雖然2021年公司向藝展貿(mào)易的銷售占比明顯下降，接著到2022年從公司大客戶名單上消失，其實是因為2021年6月，貝普醫(yī)療購買了藝展貿(mào)易與公司業(yè)務相關的醫(yī)療器械客戶資源。公司招股書稱:在評估基準日2021年5月31日，藝展貿(mào)易擁有的醫(yī)療器械相關客戶資源評估價值為615.00萬元。購買完成后原藝展貿(mào)易醫(yī)療器械相關客戶資源轉(zhuǎn)移至發(fā)行人，發(fā)行人直接與其合作，同時聘任原藝展貿(mào)易與醫(yī)療器械相關的部分員工繼續(xù)負責對接客戶，藝展貿(mào)易不再從事醫(yī)療器械相關業(yè)務。
隨后的2021年7月8日，貝普醫(yī)療召開2021年第一次臨時股東大會并作出決議，同意公司注冊資本增加至6300.00萬元，新增注冊資本62.10萬元由實控人表妹王朝陽認購，此次增資價格為10.32元/股。
值得一提的是，在出售客戶資源之前，藝展貿(mào)易并未與客戶簽訂獨家或長期買賣合同，主要是采用逐筆簽訂合同的方式。公司承接藝展貿(mào)易的客戶后，需要與客戶基于市場化選擇后協(xié)商簽署合同。
而且，向貝普醫(yī)療出售了與之相關的客戶資源后，藝展貿(mào)易仿佛完成了企業(yè)“使命”，于2022年5月注銷——因為作為貝普醫(yī)療關聯(lián)方同時多年保持了其第一大客戶地位的藝展貿(mào)易，對貝普醫(yī)療的相關業(yè)務占據(jù)了藝展貿(mào)易全部業(yè)務金額的90%左右。
在回復深交所相關問題的問詢時，貝普醫(yī)療表示:“公司收購藝展貿(mào)易客戶資源的交割日為2021年6月30日，2020年藝展貿(mào)易凈利潤為112.20萬元，公司本次收購藝展貿(mào)易醫(yī)療器械客戶資源評估價值為615.00萬元，相比于藝展貿(mào)易2020年度凈利潤112.20萬元的估值倍數(shù)為5.48倍，估值倍數(shù)偏低，主要原因是公司在收購藝展貿(mào)易醫(yī)療器械客戶資源過程中未將部分綜合質(zhì)量偏低的客戶納入收購范圍，收購的客戶資源2020年為藝展貿(mào)易貢獻凈利潤為80.13萬元，對應615.00萬元的評估值，估值倍數(shù)為7.67倍，估值倍數(shù)處于合理區(qū)間。公司收購藝展貿(mào)易醫(yī)療器械客戶資源之后，與相關客戶直接開展合作，2021年7-12月和2022年相關主營業(yè)務收入分別為2265.76萬元和 4618.13 萬元，合并收購合同約定的過渡期內(nèi)藝展貿(mào)易繼續(xù)履約銷售情況后，合計主營業(yè)務收入分別為3029.79萬元和 4679.97 萬元，公司收購相關客戶資源后訂單續(xù)簽及履行規(guī)模保持平穩(wěn)，已收購的客戶資源接續(xù)及后續(xù)實現(xiàn)銷售情況較好?！?/p>
只賣公司產(chǎn)品的大客戶英文名與公司“神似”
除了關聯(lián)方藝展貿(mào)易，貝普醫(yī)療大客戶名單上還有一家企業(yè)引人關注——上海貝樸進出口有限公司。最新招股書披露:上海貝樸進出口報告期內(nèi)一直位列貝普醫(yī)療前五大客戶，其中2020年其為貝普醫(yī)療的第四大客戶，公司向其銷售金額為2133.76萬元;2021年為公司的第三大客戶，公司向其銷售金額為3268.80萬元;2022年則為公司的第五大客戶，貝普醫(yī)療向其銷售金額為2007.08萬元。
吸引目光的不僅僅是上海貝樸進出口的大客戶地位，還有該企業(yè)的名稱。雖然從中文名稱來看，貝普和貝樸相似度并不算高，但是如果從漢語拼音的角度來看，貝樸的漢語拼音“beipu”與公司名稱中的貝普“beipu”一模一樣。
必須指出的是，貝普醫(yī)療是一家主要銷售客戶面向境外公司的企業(yè)， 2020-2022年，公司境外銷售收入分別為 23170.37萬元、36801.85萬元和 30497.94萬元，主營收入占比分別為85.42%、87.76%和 82.19%，占比極高。
眾所周知，從通常意義上來說，我國一家企業(yè)在面向境外銷售時，其拼音名稱或者英文名稱會比中文名稱會更多地“露出展示”在客戶面前。
圖三:上海貝樸進出口網(wǎng)站情況截圖
這段企業(yè)的英文介紹顯示，上海貝樸進出口總部在上海而工廠在浙江，有20年以上的注射針生產(chǎn)經(jīng)驗。而企查查顯示，上海貝樸進出口僅僅為一家貿(mào)易公司，成立于2009年，上述企業(yè)介紹中的20年生產(chǎn)經(jīng)驗反倒和貝普醫(yī)療的建廠經(jīng)歷相符。
還需要指出的是，上海貝樸進出口自其成立的2009年，即與貝普醫(yī)療展開合作，而且上海貝樸進出口僅賣貝普醫(yī)療一家產(chǎn)品，貝普醫(yī)療在上海貝樸進出口的采購占比為100%。
圖四:上海貝樸進出口采購占比情況截圖
貝普醫(yī)療認為:“上海貝樸進出口基于對公司經(jīng)營能力及產(chǎn)品質(zhì)量的認可，選擇僅向公司采購相關產(chǎn)品，雙方至今已合作十年以上，作為公司ODM客戶，其基于廠商經(jīng)營能力、產(chǎn)品質(zhì)量及價格、合作年限等因素市場化選擇供應商，公司長期為其穩(wěn)定供應高質(zhì)量產(chǎn)品，其將相關產(chǎn)品全部向公司采購具備一定合理性。”
貝普醫(yī)療大客戶上海貝樸進出口和其使用極為相似的英文名稱以及郵箱后綴，公司對此是否知曉?又是如何看待?上海貝樸進出口只銷售貝普醫(yī)療的產(chǎn)品，又使用和其讀音相近的公司名稱，是否會引起市場、客戶之間的混淆，是巧合還是精心安排?而且江兵所控制的另外兩家企業(yè)也存在同樣擦邊“貝普”拼音和英文名的情況，雖然從企查查資料來看，貝普醫(yī)療和上海貝樸進出口在股東上沒有重疊，但是一而再，再而三拼音、英文名的重疊，讓人疑惑該客戶是否和公司有隱性相同股東，是否存在代持現(xiàn)象?后續(xù)會否出現(xiàn)企業(yè)名稱和網(wǎng)域的公眾誤解?
就上述疑問，記者曾致函貝普醫(yī)療，截至發(fā)稿未收到回復。記者 尹玨
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