繼銀行業(yè)調(diào)降存款利息之后，證券業(yè)也跟上了步伐。
受訪人士向券商中國記者表示，券商降息對單個投資者而言影響不大，但整體來看，目前證券行業(yè)的客戶保證金接近2萬億元，如果大多數(shù)券商都調(diào)降保證金利率，將促使券商的利差收入得到有效保障。去年年報顯示，部分頭部券商的客戶保證金利息收入超過20億元。
保證金利率降至0.2%
近日，信達證券發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶存款利率的公告》。公告稱，2023年6月8日起，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、民生、華夏、中信、光大、廣發(fā)、郵儲、平安等銀行根據(jù)中國人民銀行關(guān)于放開對存款利率的行政性管制，市場利率定價自律機制成員在存款利率自律上限內(nèi)自主確定存款利率水平的有關(guān)規(guī)定下調(diào)其存款利率。現(xiàn)其活期存款年利率調(diào)整為0.20%。2023年6月21日起，公司將按照上述第三方存管銀行的活期存款利率0.20%為投資者計付利息。
華金證券也發(fā)布了類似公告。華金證券稱，2023年6月8日起，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲等多家國有大型銀行根據(jù)中國人民銀行關(guān)于放開對存款利率的行政性管制，市場利率定價自律機制成員在存款利率自律上限內(nèi)自主確定存款利率水平的有關(guān)規(guī)定，先后發(fā)布公告將客戶活期存款年利率統(tǒng)一下調(diào)至0.2%。自2023年6月20日起，公司將按照上述活期存款利率0.2%為投資者計付利息。
國融證券也表示，公司定于2023年6月22日起，將客戶三方存管資金及期權(quán)保證金利率從0.25%調(diào)整為0.2%。
去年9月曾有過調(diào)降
券商中國記者梳理，除了上述3家券商，西南證券、安信證券等券商也發(fā)布了類似的保證金利率調(diào)降公告。
實際上，這已經(jīng)不是券商首次降低投資者保證金利率，去年9月就曾調(diào)低過一次。
2022年9月20日，信達證券公告稱，2022年9月15日起，工行等銀行根據(jù)相關(guān)規(guī)定下調(diào)其存款利率，即活期存款年利率調(diào)整為0.25%。2022年9月21日起，信達證券按照上述第三方存管銀行的活期存款利率0.25%為投資者計付利息。
券商躺賺保證金利差
有分析人士認為，保證金賬戶存款利率下調(diào)對客戶影響不大。一方面，因為存款利率下調(diào)的幅度較小，只有0.05個百分點；另一方面，單個客戶保證金金額可能并不會很大，部分客戶甚至簽約了保證金理財產(chǎn)品。因此，綜合來看，保證金利率下調(diào)最終導(dǎo)致客戶到手的利息減少得并不多。
雖然對具體的單個客戶影響不大，但因為客戶數(shù)量較為龐大，有的券商客戶數(shù)達到幾百萬甚至上千萬，總體規(guī)模其實并不小。因此，對券商而言，保證金利率的調(diào)降或形成一筆可觀的收益。
“保證金的利差收入是券商利息收入的重要組成部分，這部分收入從哪來呢？客戶在券商處的保證金，券商會按照活期存款的利率標準給客戶結(jié)算。另一方面，這筆錢是券商以同業(yè)存款的形式存放在銀行的，所以銀行會以同業(yè)存款的利率向券商結(jié)算這部分的利息。同業(yè)存款的利率會比個人客戶活期存款利率高一些，這中間就產(chǎn)生利差。”有券商人士向券商中國記者表示。
該人士稱，券商下調(diào)客戶保證金利率，表面是央行進行了降息，本質(zhì)上還是券商從自身利益出發(fā)考量，因為保證金存款利差也是券商收入的一部分。
券商年報中的相關(guān)數(shù)據(jù)也印證了這一點。某頭部券商2022年年報顯示，在利息凈收入中，有存放金融同業(yè)利息收入明細，其中客戶資金存款利息收入就超過了20億元。不過，在該年報的明細中，未清楚顯示該券商向客戶支付了多少利息。
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