經(jīng)過近五年的持續(xù)調(diào)整，我國(guó)信托業(yè)規(guī)模穩(wěn)步縮減中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的《2022年第三季度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)估》顯示，截至2022年第三季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額21.07萬億元，同比增加0.63萬億元，增長(zhǎng)3.08%業(yè)內(nèi)人士表示，自2018年資管新規(guī)出臺(tái)以來，我國(guó)信托業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展的深水區(qū)信托業(yè)務(wù)的功能和結(jié)構(gòu)正在發(fā)生深刻變化，行業(yè)正在進(jìn)入新的發(fā)展階段，新的業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)正在醞釀中的信托業(yè)務(wù)分類調(diào)整等監(jiān)管政策，將加速信托業(yè)務(wù)回歸本源，促進(jìn)行業(yè)差異化發(fā)展
加大創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局
財(cái)富管理是信托的原始價(jià)值，一些信托公司正在圍繞財(cái)富管理實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以杭州工商信托為例2019年，公司調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，將財(cái)富管理提升為公司戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，加快特色財(cái)富管理賽道布局，持續(xù)加大財(cái)富管理的資源投入和業(yè)務(wù)創(chuàng)新2021年，公司制定了財(cái)富管理戰(zhàn)略規(guī)劃，明確提出發(fā)展資產(chǎn)供應(yīng)，資產(chǎn)配置，家族信托，服務(wù)信托，公益信托等財(cái)富管理業(yè)務(wù)同年，理財(cái)總部自主發(fā)行成立的理財(cái)信托產(chǎn)品超過100款
事實(shí)上，2022年，信托公司越來越注重創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局，新的業(yè)務(wù)模式和新的方向不斷涌現(xiàn)從資金投向來看，信托公司投向金融機(jī)構(gòu)，房地產(chǎn)，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金占比呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)，而綠色發(fā)展，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，科技創(chuàng)新成為信托公司的重點(diǎn)方向家族信托，公益信托，保險(xiǎn)信托等服務(wù)類信托也成為信托公司轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向之一
以家族信托為例，作為信托的原生業(yè)務(wù)，是最近幾年來信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點(diǎn)方向之一根據(jù)消息顯示，目前已有近60家信托公司開展了家族信托業(yè)務(wù)，各公司憑借自身資源稟賦，積極發(fā)展各具特色的家族信托服務(wù)中信數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中國(guó)家族信托存續(xù)規(guī)模約為3494.81億元，較2020年增長(zhǎng)約30%步入2022年，家族信托的表現(xiàn)更加搶眼1月新增規(guī)模達(dá)128.99億元，環(huán)比上漲33.54%，創(chuàng)近一年新高
家族信托是一種服務(wù)信托，其主要信托目的是財(cái)富的保護(hù)，繼承和管理設(shè)立家族信托的目的與購(gòu)買專戶理財(cái)，資產(chǎn)管理產(chǎn)品等理財(cái)投資行為有顯著區(qū)別但目前市場(chǎng)上仍存在一個(gè)誤區(qū)，將家族信托視為一般的財(cái)務(wù)投資中信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，未來，中信信托將更大力度向市場(chǎng)宣傳家族信托的正確理念，幫助客戶充分理解家族信托的內(nèi)涵，讓委托人和受益人在家族信托資金運(yùn)用中真正回歸傳承本源，不過度追求高收益和短期利益，對(duì)家族信托資金和財(cái)產(chǎn)運(yùn)用中可能出現(xiàn)的價(jià)值波動(dòng)建立合理認(rèn)知和預(yù)期
盡管如此，信托公司在探索轉(zhuǎn)型之路的初級(jí)階段面臨著諸多挑戰(zhàn)目前的尷尬局面是，舊的融資和通道業(yè)務(wù)被壓縮，新的轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)利潤(rùn)率仍然很低北京一位信托經(jīng)理直言不諱
面臨新的發(fā)展機(jī)遇
順應(yīng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，監(jiān)管要求和市場(chǎng)需求變化，信托業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化和完善中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)姚表示，伴隨著金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模從2017年開始逐步回調(diào)最近幾年來，主動(dòng)管理型信托的比例一直在上升，而交易管理型信托的比例一直在下降
數(shù)據(jù)顯示，去年底以來，信托業(yè)受托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20.55萬億元，這是2018年信托進(jìn)入下行周期以來的首次盡管今年受到疫情防控的影響，但截至三季度末，行業(yè)管理規(guī)模重拾21萬億元，回暖跡象明顯
今年4月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類的通知》，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)管理信托，資產(chǎn)服務(wù)信托和公益/慈善信托三類。
在姚看來，雖然資產(chǎn)管理信托的發(fā)展與銀行，基金等資產(chǎn)管理同業(yè)相比仍顯不足，但如果信托業(yè)能夠打造核心能力，積累自身優(yōu)勢(shì)，未來發(fā)展空間巨大資產(chǎn)信托是信托業(yè)特有的充分發(fā)揮信托制度服務(wù)大眾的優(yōu)勢(shì)，包括利益相關(guān)者資金的服務(wù)和個(gè)人財(cái)富管理的服務(wù)，是信托制度優(yōu)勢(shì)的核心體現(xiàn)慈善信托可以很好地適應(yīng)公共服務(wù)
事實(shí)上，黨的二十大報(bào)告為信托業(yè)的未來發(fā)展提供了根本遵循和行動(dòng)指南而正在醞釀中的信托業(yè)務(wù)分類調(diào)整等監(jiān)管政策，則更加強(qiáng)調(diào)發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，加快回歸本源，實(shí)現(xiàn)行業(yè)差異化發(fā)展在新的歷史節(jié)點(diǎn)上，信托業(yè)要堅(jiān)持推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的主題，與深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大局相結(jié)合，堅(jiān)守受托人立場(chǎng)，回歸信托本源，創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能，幫助人民過上更好生活，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，在推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化進(jìn)程中走出一條獨(dú)特的發(fā)展道路中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員王玉國(guó)說
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