在健康保險(xiǎn)市場(chǎng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)的一種方式是并購2022年前三個(gè)季度已經(jīng)過去了在高度發(fā)達(dá)的美國(guó)健康險(xiǎn)市場(chǎng)，基本市場(chǎng)份額排名前十的公司也沒有閑著，前三季度都沒有停止并購的步伐無論是市場(chǎng)份額第一的行業(yè)龍頭聯(lián)合健康，還是緊隨其后的Harmena和Centene，都宣布或完成了一些令業(yè)界矚目的并購
美國(guó)健康保險(xiǎn)公司的M&A反映了整個(gè)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)的精細(xì)化發(fā)展這些趨勢(shì)對(duì)于有待進(jìn)一步發(fā)展的國(guó)內(nèi)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)也具有借鑒意義
01三大健康保險(xiǎn)公司的買買買
聯(lián)合收購LHC集團(tuán)和健康改變醫(yī)療保健
作為美國(guó)市場(chǎng)最大的健康保險(xiǎn)公司，聯(lián)合健康并沒有停止收購的步伐今年上半年，聯(lián)合健康完成了對(duì)LHC集團(tuán)和Change Healthcare的并購，代表了公司在家庭健康醫(yī)療和醫(yī)療信息化方面的努力
首先，收購LHC集團(tuán)凸顯了聯(lián)合健康在家庭醫(yī)療保健領(lǐng)域的努力。
2022年3月，聯(lián)合健康表示將以每股170美元的現(xiàn)金，或54億美元的價(jià)格收購LHC集團(tuán)收購?fù)瓿珊螅?lián)合健康將把LHC集團(tuán)并入其初級(jí)保健診所和運(yùn)營(yíng)中心Optum Health業(yè)務(wù)
根據(jù)消息顯示，LHC集團(tuán)為受傷，患病或慢性病患者提供家庭健康和臨終關(guān)懷服務(wù)，在37個(gè)州設(shè)有964個(gè)辦事處公司通過家庭護(hù)理機(jī)構(gòu)，社區(qū)服務(wù)機(jī)構(gòu)，臨終關(guān)懷機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期急性護(hù)理醫(yī)院為患者提供緊急醫(yī)療服務(wù)該公司的家庭健康服務(wù)提供廣泛的服務(wù)，包括專業(yè)護(hù)理，面向醫(yī)療的社會(huì)服務(wù)以及物理，職業(yè)和語言治療其療養(yǎng)院通過醫(yī)生，護(hù)士，家庭健康助理，顧問和志愿者等跨學(xué)科團(tuán)隊(duì)為終末期疾病患者提供終身護(hù)理公司的其他服務(wù)部門基于家庭和社區(qū)，設(shè)施和醫(yī)療保健創(chuàng)新
對(duì)Change Healthcare的收購?fù)癸@了聯(lián)合健康在醫(yī)療保健技術(shù)方面的能力。
最近幾天，據(jù)路透社報(bào)道，聯(lián)合健康的Optum部門成功打破了美國(guó)司法部的反壟斷擔(dān)憂，以130億美元完成了對(duì)軟件和數(shù)據(jù)分析公司Change Healthcare的收購。
Changecare將成為OptumInsight業(yè)務(wù)的一部分，支持快速增長(zhǎng)的Optum業(yè)務(wù)Change Care是收入和支付周期管理的提供商，它連接美國(guó)醫(yī)療保健系統(tǒng)中的支付者，提供者和患者獲得改變被視為聯(lián)合衛(wèi)生組織和Optum采取的一項(xiàng)舉措，旨在加強(qiáng)改善衛(wèi)生成果和人口健康的努力
漢娜獲得了醫(yī)療補(bǔ)助和家庭護(hù)理
今年8月，Hamena宣布收購?fù)箍敌侵葆t(yī)療補(bǔ)助管理的醫(yī)療機(jī)構(gòu)Inclusa，這將增加Hamena服務(wù)的醫(yī)療補(bǔ)助受益者的數(shù)量。
Inclusa是一家位于威斯康星州的非營(yíng)利公司，自2000年推出家庭護(hù)理計(jì)劃以來一直在該州運(yùn)營(yíng)在過去的20年里，這個(gè)由醫(yī)療補(bǔ)助計(jì)劃管理的組織與許多當(dāng)?shù)蒯t(yī)療保健機(jī)構(gòu)和社區(qū)資源合作，通過家庭護(hù)理計(jì)劃為15，000名身體和智力殘疾的成年人和體弱的老年人提供護(hù)理服務(wù)和支持截至目前，Inclusa已與近40個(gè)服務(wù)類別的6000多家服務(wù)商合作
在過去幾年中，Hamena一直在努力增加醫(yī)療補(bǔ)助受益者的數(shù)量，并在五個(gè)州保證了約100萬醫(yī)療補(bǔ)助成員。
這種趨勢(shì)與疫情對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重影響有關(guān)根據(jù)凱澤家族基金會(huì)的數(shù)據(jù)，疫情期間，美國(guó)醫(yī)療補(bǔ)助登記人數(shù)大幅增加，促進(jìn)了各健康保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)目前還很難說疫情已經(jīng)過去，因此醫(yī)療補(bǔ)助仍將是未來一兩年推動(dòng)增長(zhǎng)的重要因素
與此同時(shí)，與聯(lián)合健康一樣，Hamena一直在加強(qiáng)家庭護(hù)理方面的努力2021年，Hamena宣布以81億美元收購Kindred在國(guó)內(nèi)的剩余股權(quán)收購時(shí)，Kindred in Home擁有43，000名護(hù)理人員和超過550，000名患者，覆蓋美國(guó)大部分地區(qū)接著，該公司宣布剝離Kindred在Home的臨終關(guān)懷和個(gè)人護(hù)理部門的多數(shù)股權(quán)，加強(qiáng)其在家庭護(hù)理領(lǐng)域的核心能力
為了進(jìn)一步擴(kuò)大其在家庭保健領(lǐng)域的影響力，Hamena后來收購了onehome根據(jù)消息顯示，onehome以全風(fēng)險(xiǎn)，基于價(jià)值的護(hù)理模式提供全面的居家服務(wù)在考慮患者，提供者，醫(yī)院和健康計(jì)劃的需求時(shí)，onehome協(xié)調(diào)一系列急性后需求，包括輸液護(hù)理，護(hù)理，職業(yè)治療，物理治療和耐用醫(yī)療設(shè)備
Centene收購心理健康公司Magellan
健康保險(xiǎn)公司的另一類M&A對(duì)象是心理健康公司作為同為健康險(xiǎn)市場(chǎng)的巨頭，Centene在今年1月初完成了對(duì)麥哲倫健康的收購此次收購后，Centene可以提供全面的醫(yī)療保健解決方案，以更低的成本為復(fù)雜和高成本的人群提供更好的健康結(jié)果
Magellan Health是一家美國(guó)盈利性管理的醫(yī)療保健公司，專注于特殊人群，完整的藥房福利和其他醫(yī)療保健專業(yè)領(lǐng)域其客戶包括健康計(jì)劃和其他管理的醫(yī)療組織，雇主，工會(huì)，各種軍事和政府機(jī)構(gòu)以及第三方管理人員
此次收購將給Centene帶來以下好處首先，拓展和深化Centene的整體健康能力在相當(dāng)多的群體因疫情而深受心理或行為健康問題困擾之際，此次收購增加了Centene在行為護(hù)理方面的規(guī)模和能力
其次，它推廣了Centene的專業(yè)護(hù)理和保健企業(yè)平臺(tái)這筆交易為公司不斷增長(zhǎng)的專業(yè)護(hù)理部門帶來了更大的規(guī)模，并補(bǔ)充了Centene不斷增長(zhǎng)的醫(yī)療保健企業(yè)產(chǎn)品組合，這與為其所有成員提供最新的技術(shù)和服務(wù)是一致的
通過此次收購，Centene將建立美國(guó)最大的行為健康平臺(tái)之一，擁有4100萬獨(dú)立會(huì)員此外，Magellan Health將提高Centene在政府資助的醫(yī)療保健領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，為政府資助的項(xiàng)目帶來550萬新成員除了Centene自己的會(huì)員，麥哲倫健康還為1800萬第三方客戶會(huì)員提供專業(yè)的健康服務(wù)此外，該交易增加了200萬PBM會(huì)員和1600萬制藥會(huì)員，擴(kuò)大了Centene的規(guī)模藥房平臺(tái)
其他并購也如火如荼此前，CVS，亞馬遜和signification Health聯(lián)合競(jìng)標(biāo)房屋評(píng)估業(yè)務(wù)，以及CMS推廣的捆綁支付模式，也代表了一種M&A方向，即一種新的報(bào)銷模式
02健康保險(xiǎn)并購:未來趨勢(shì)
作為美國(guó)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)的頭部參與者，聯(lián)合健康，Harmena和Centene的并購代表了整個(gè)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，具體體現(xiàn)在對(duì)家庭護(hù)理服務(wù)，精神健康和新型報(bào)銷模式的重視。
居家養(yǎng)老服務(wù)一直是大健康產(chǎn)業(yè)的重要細(xì)分領(lǐng)域除了疫情因素，人口老齡化趨勢(shì)也促使居家養(yǎng)老服務(wù)成為關(guān)注的焦點(diǎn)但對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，居家養(yǎng)老服務(wù)一直是他們關(guān)注卻無從下手的領(lǐng)域從美國(guó)這些健康保險(xiǎn)公司的做法來看，在他們無法建立自己的家庭護(hù)理服務(wù)時(shí)，收購是一種很好的手段如果收購無法實(shí)現(xiàn)，與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)合作是退而求其次的方式
在中國(guó)，雖然保險(xiǎn)公司提供居家養(yǎng)老服務(wù)的速度較慢，但養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展卻如火如荼8月，家庭醫(yī)療領(lǐng)導(dǎo)品牌福壽康完成了數(shù)億元的C輪融資，也讓人們的目光再次聚焦到了家庭醫(yī)療這個(gè)賽道上
壽康成立于2011年，致力于提供優(yōu)質(zhì)便捷的社區(qū)居家醫(yī)療，護(hù)理和康復(fù)服務(wù)目前已成為養(yǎng)老護(hù)理領(lǐng)導(dǎo)品牌，擁有超萬人的專業(yè)康復(fù)治療師團(tuán)隊(duì)，覆蓋全國(guó)50多個(gè)城市，年客戶服務(wù)量超過1500萬
壽康不斷探索迭代自己的養(yǎng)老服務(wù)模式，借助線下社區(qū)護(hù)理站點(diǎn)的深度壁壘，自主研發(fā)社區(qū)護(hù)理服務(wù)互動(dòng)系統(tǒng)，以護(hù)理站為核心，輻射周邊社區(qū)街道，打通居家，社區(qū)，醫(yī)院，養(yǎng)老院的全閉環(huán)服務(wù)場(chǎng)景，為社區(qū)老弱病殘?zhí)峁┗ヂ?lián)網(wǎng)加醫(yī)療，康復(fù)的全服務(wù)。
可以看出，福壽康在居家養(yǎng)老電路上已經(jīng)建立了自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于想要發(fā)展居家養(yǎng)老業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司來說，是一個(gè)很好的合作伙伴。
其次，心理健康一直是保險(xiǎn)公司的拓展意圖雖然市場(chǎng)有需求，保險(xiǎn)公司也有意識(shí)地提供相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，但這一領(lǐng)域始終沒有發(fā)展起來國(guó)內(nèi)的心理健康服務(wù)還處于污名化和指定心理咨詢師的階段
如果個(gè)人的心理健康需求會(huì)因?yàn)橛^念而被壓抑，那么從國(guó)外的例子來看，從團(tuán)體健康險(xiǎn)入手是一個(gè)不錯(cuò)的辦法目前，中國(guó)有許多企業(yè)提供團(tuán)體健康保險(xiǎn)和相關(guān)服務(wù)可以說，將心理健康納入群體，引入保險(xiǎn)公司作為付費(fèi)方，是撬開心理健康市場(chǎng)的一種手段在這方面，保險(xiǎn)公司可以思考如何聯(lián)合初創(chuàng)企業(yè)，在精神健康服務(wù)方面建立自己的實(shí)力
再者，新的報(bào)銷模式一直是健康險(xiǎn)公司的突破和成就目前，市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些專門從事新型支付模式的健康保險(xiǎn)初創(chuàng)公司，如鎂信，圓心等，但這些創(chuàng)新更多地局限于社保，聯(lián)合商業(yè)保險(xiǎn)和醫(yī)藥公司等，實(shí)現(xiàn)支付創(chuàng)新
從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來看，正是在支付體系上，對(duì)具體的支付方式提出了更加細(xì)化的要求，比如上述的捆綁支付模式在中國(guó)，有些概念是DRG，但實(shí)踐中的例子遠(yuǎn)比討論中的少這給健康險(xiǎn)行業(yè)的啟示是，繳費(fèi)模式的創(chuàng)新不能只從繳費(fèi)人開始，應(yīng)該改變粗放的模式，關(guān)注更具體的繳費(fèi)細(xì)節(jié)
從市場(chǎng)數(shù)據(jù)來看，健康險(xiǎn)的發(fā)展正處于關(guān)鍵階段不久前，銀監(jiān)會(huì)披露的2022年上半年行業(yè)保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，健康險(xiǎn)保費(fèi)收入5341億元，同比增速3.99%，較2020年和2021年同期的19.72%和7.9%繼續(xù)萎縮
這是對(duì)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)的一個(gè)提醒，以前的粗放式和基于流量的發(fā)展模式不再奏效健康險(xiǎn)公司應(yīng)該在服務(wù)和支付模式上找到自己的優(yōu)勢(shì)，尋求差異化發(fā)展，在當(dāng)前流量高峰時(shí)代繼續(xù)高質(zhì)量發(fā)展
為了實(shí)現(xiàn)這樣的發(fā)展，方式之一就是并購如上所述，國(guó)外大型健康險(xiǎn)的很多業(yè)務(wù)都是通過并購發(fā)展起來的作為一種方式，M&A不僅可以讓健康險(xiǎn)公司在短時(shí)間內(nèi)快速建立想要發(fā)展和深化的業(yè)務(wù)，還可以獲得這方面的人才和經(jīng)驗(yàn)，將業(yè)務(wù)提升到一個(gè)新的水平目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在并購方面采取的措施并不多，我們期待在健康險(xiǎn)進(jìn)一步發(fā)展的過程中，保險(xiǎn)公司和創(chuàng)新公司能夠通過M&A擦出不一樣的火花，為健康險(xiǎn)爭(zhēng)取自己的生存和發(fā)展
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