本周觀點:政策助力樓市回暖，繼續關注房地產投資機會國務院常務會議提出，因城施策促進房地產市場平穩健康發展，保障住房剛性需求，合理支持改善性需求，6月份房地產貸款增加2003億元，房地產信貸總體運行平穩目前房貸90%以上是首套房貸，放款速度達到2019年以來最快，為促進樓市成交，多地將舉辦夏季房展會，并推出多項購房優惠措施:契稅補貼，購房補貼，發放消費券，降低首付比例等廣東省韶關市出臺符合住房公積金貸款條件購買首套房或第二套改善型住房的政策對購房人繳納公積金的地點和所購房產面積沒有限制，最低首付比例為20%，長沙明確提出將住房公積金貸款最高額度由60萬元提高到70萬元，三孩家庭住房公積金貸款最高額度提高到80萬元考慮:1)目前需求側政策仍在加碼，政策創新突破想象，前期出臺的政策效果正在慢慢顯現，2)近期基層調研的前瞻性數據，如訪問量，來電量，交易周期等開始企穩，甚至部分地區開始緩慢好轉，3)去年4，7月份施工銷售面積開始轉負，下半年基數繼續下降，4)目前一線城市和重點二線城市20日均線開始突破60日和120日均線，一二線市場開始修復，5)綜上所述，我們判斷后續房地產投資，施工，銷售單月持續向好將是大概率事件目前房地產基本面拐點出現，但當前房地產鏈條需求端的復蘇仍需時間，應繼續關注房地產投資機會
本周全國水泥價格繼續下跌，需求維持在低位本周全國水泥市場價格繼續下跌，跌幅為0.9%庫存:本周全國平均水泥庫存74.56%，上漲+13.94%，下跌—0.59%出貨:本周全國平均水泥出貨59.17%，上漲+7.58%，下跌—5.98%
本周國內浮法玻璃價格繼續下跌，整體庫存不變本周國內浮法玻璃均價1712.89元/噸，較上周均價下跌35.65元/噸，跌幅2.04%截至周四，中國浮法玻璃生產線304條，在產262條，日熔化能力174090噸，與上周持平一周內換一條生產線，暫時沒有點火和冷修線主流光伏板材:2.0mm鍍膜面板主流板材價格為21.15元/m2，環比持平，同比上漲17.50%，3.2mm原片主流訂單價格20元/m2，環比持平，同比增長33.33%，3.2mm涂層主流大單報價27.5元/平方米，環比持平，同比上漲25%
無堿紗市場延續弱勢，電子紗主流價格穩定本周無堿池窯粗紗市場價格延續弱勢，多數工廠成交彈性較高近期市場需求支撐依然較弱伴隨著多數工廠交易量疲軟，主流產品價格進一步下調，多數企業價格一周內下調100—200元/噸目前國內大部分無堿2400tex雙股直紗廠報價5400—5900元/噸，均價5657元/噸主流含稅交付環比下降1.35%，同比下降4.12%電子紗市場主流價格趨于穩定，大部分工廠出貨量相對穩定
行情回顧:漲幅前五的公司分別是:海螺新材，金剛推(30.04%)，金剛玻璃(19.95%)，AD股份(19.42%)，南川股份(15.94%)，跌幅前五的公司分別是健朗五金(—11.89%)，東方雨虹(—8.12%)，蒙娜麗莎(—5.34%)，艾瑪頓(—5.00%)和金元(—4.57%)。
投資:水泥板塊:重點推薦海螺，推薦上峰水泥，華新水泥，宋慶建華玻璃板塊:22年建成，預計上半年弱勢，下半年強勢增速拐點很可能出現在22Q3末，帶動玻璃需求回暖行業供給端萎縮的趨勢已經出現預計22Q1將迎來冷修高峰，供需將如火如荼重點推薦旗濱集團
風電中長期規劃，提升玻璃纖維材料需求預期，重點是中國巨石。消費建筑材料行業:
施工端有望伴隨著銷售轉好，施工端建材消費的景氣度有望提前推薦石膏板作為北新建材，防水行業主要推薦東方雨虹和科順股份管業重點關注魏星新材和永高股份五金行業以健朗五金為主涂料行業關注三棵樹
風險:宏觀經濟下滑超預期，需求復蘇不及預期，政策推動不及預期。
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