郭進證券發布研究報告稱，維持愛爾眼科買入評級，考慮到公司層級鏈體系的不斷完善，屈光及驗光高毛利率項目占比提升，帶動盈利能力的提升，維持了之前的盈利預測。預計21—23年歸母凈利潤分別為24.11/32.83/44.11億元，同比增長40%
業績回顧:2021年8月26日，公司發布中期報告2021H1實現營業收入73.48億元，同比增長76%，較2019年同比增長55%，歸母凈利潤11.16億元，同比增長65%，較2019年同比增長60%，扣非凈利潤12.27億元，同比增長112%，較2019年同比增長77%
季度方面，2021Q2營業收入38.37億元，同比增長52%，較2019年同比增長53%，歸母凈利潤6.32億元，同比增長5.8%，較2019年增長59%，扣非凈利潤7.18億元，同比增長30%，較2019年同比增長69%。
郭進證券的主要觀點如下:
伴隨著醫療網絡的不斷完善，層級鏈和規模效應的優勢進一步顯現。
截至2021年6月30日，公司共有醫院155家，門診部107個報告期內，公司持續提升全國醫療網絡的廣度，深度和密度，逐步推進世界級，國家級區域眼科中心建設，不斷完善各省縱向層級鏈網絡體系，同時加快與省會城市同城，同城多院，視光門診，類眼E站的橫向分級診療網絡建設， 并在多個省區形成了橫片縱網的布局，進一步提高了區域內資源配置和共享效率
手術量的快速增長和高端手術占比的提升，進一步促進了公司的盈利能力。
上半年，公司實現門診量479.04萬人次，同比增長81%，手術數量為40.54萬例，同比增長72%業務方面:1)屈光手術收入28.45億元，同比增長85%，毛利率57.59%，2)白內障手術收入10.73億元，同比增長72%，毛利率38%，3)視光學服務收入達15.24億元，同比增長65%，毛利率52.94%
風險警示:醫療事故風險，疫情反復影響業務發展，新醫院整合不及預期的風險。
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